As demonstrações financeiras do SNCI11 em 31 de dezembro de 2025, auditadas pela Ernst & Young com opinião sem ressalvas, mostram um patrimônio líquido de R$ 410,974 milhões, crescimento de 2,4% em relação aos R$ 401,3 milhões de 2024. Os ativos totais somaram R$ 459,8 milhões, com destaque para certificados de recebíveis imobiliários (CRIs) em R$ 334,3 milhões (81,34% do PL), cotas de fundos imobiliários em R$ 56,1 milhões (13,65%) e aplicações financeiras não imobiliárias em R$ 69,2 milhões (16,84%). O passivo inclui obrigações por operações compromissadas de R$ 44,4 milhões e rendimentos a distribuir de R$ 4,2 milhões. O valor patrimonial da cota subiu para R$ 97,85, ante R$ 95,55 no ano anterior.
O fundo registrou lucro líquido de R$ 60,1 milhões em 2025, mais que o dobro dos R$ 23,7 milhões de 2024, impulsionado por rendimentos de CRIs (R$ 45,3 milhões), ajustes ao valor justo positivos nesses ativos (R$ 3,3 milhões) e rendimentos de FIIs (R$ 9,1 milhões), menos despesas operacionais de R$ 3,6 milhões. O lucro por cota foi R$ 14,30. Foram distribuídos R$ 50,4 milhões em rendimentos (R$ 12,00 por cota), equivalendo a 99% do resultado apurado pela base caixa, com retenção de 5% para contingências. O fluxo de caixa das atividades de investimento gerou R$ 115,3 milhões, elevando o caixa para R$ 69,2 milhões.
A carteira de CRIs é diversificada em emissores como Riza, Opea e Habitasec, com lastros em financiamentos imobiliários, locações e CCBs, muitos indexados a IPCA ou DI. As cotas de FIIs incluem Suno Multiestratégia (44,31% da posição) e TG Ativo Real. Em 2025, o fundo adotou estrutura de responsabilidade limitada e monitora riscos como crédito e macroeconômicos, sem demandas judiciais relevantes ou eventos subsequentes materiais até março de 2026. Os preços das cotas SNCI11 variaram de R$ 80,75 a R$ 91,23, fechando em R$ 84,96.