No relatório de julho de 2026 do RZAK11, o patrimônio líquido alcançou R$ 774.807.950,51, com cota patrimonial de R$ 87,97, contra R$ 774.012.163,39 e R$ 87,88 em junho. O número de cotistas caiu de 44.062 para 43.854. A cota de mercado encerrou em R$ 79,20, com P/VP de 0,90, ante R$ 80,34 e 0,91 no mês anterior.
As receitas totais do fundo recuaram para R$ 9.557.818 em julho, frente a R$ 13.231.724 em junho, gerando resultado de R$ 8.497.780 e rendimento distribuído de R$ 1,05 por cota, equivalente a 108,83% do resultado do mês. Em junho, o rendimento também foi de R$ 1,05, mas representou 91,61% do resultado.
A alocação bruta subiu para 99,07% do PL em julho, contra 95,25% em junho. O núcleo Real Estate aumentou para 38,29% e Allocation para 9,10%, enquanto Securitização e carteiras ficou em 27,83%. A parcela indexada a IPCA avançou para 49,87% do portfólio, com taxa média de 10,88% e duration de 3,9 anos, e a de CDI subiu para 36,37%, com taxa média de CDI + 3,47%.
O fundo incluiu o CRI Moura Dubeux, indexado a CDI + 1,10%, com lastro em antecipação de recebíveis condominiais. Em junho, não houve novas entradas, mas ocorreram liquidações totais dos CRIs MRV e Splice. A composição por instrumento manteve-se em torno de 77% em CRI e 23% em FII.
O guidance de distribuição permanece entre R$ 1,00 e R$ 1,10 para os próximos três meses. O IPCA de julho foi de 0,07%, com acumulado de 4,44% em 12 meses, e a Selic foi cortada para 14,00%.