Informe mensal · Maio de 2025

Análise do Fundo Imobiliário RBRR11 (Rio Bravo Renda Varejo)

1. Resumo do Relatório de Maio de 2025:

* Rendimento Estimado por Cota: R$ 14.862.439,43 / 156.143.050 cotas = R$ 0,095 por cota * Taxas: * Administração: 0,0442% do patrimônio líquido ao mês (R$ 735.623,55) * Performance: R$ 0,00 * Índices Financeiros: * Endividamento (Passivo/PL): R$ 282.943.943,84 / R$ 1.663.713.577,77 = 17,01% (Conservador) * Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 1.946.657.521,61 / R$ 1.663.713.577,77 = 1,17 (Conservador) * Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 1.946.657.521,61 / R$ 282.943.943,84 = 6,88 (Excelente) * Desempenho: * Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,8266% * Dividend Yield do Mês: 0,8445% * Valor Patrimonial da Cota: R$ 10,655060 * Composição da Carteira: * A maior parte dos ativos está em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 1.619.474.708,59), com destaque para imóveis para renda acabados (R$ 1.532.554.784,71). * Investimentos em FIIs: R$ 85.010.878,66 * Ações de Sociedades (atividades permitidas aos FII): R$ 174.359.435,38 * Liquidez: Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 14.958.171,40 * Número de Cotistas: 73.051

2. Análise Comparativa (Março, Abril e Maio de 2025):

* Número de Cotistas: Apresentou crescimento constante, de 68.582 (Fev/25) para 69.186 (Mar/25), 70.243 (Abr/25) e 73.051 (Mai/25). * Valor Patrimonial por Cota: Houve uma grande redução devido ao aumento do número de cotas: R$ 106,65 (Fev/25), R$ 106,54 (Mar/25), R$ 106,56 (Abr/25) para R$ 10,65 (Mai/25). * Rendimentos a Distribuir: Mantiveram-se relativamente estáveis, em torno de R$ 14,8 milhões. * Dividend Yield: Permaneceu na casa de 0,84% ao mês. * Taxa de Administração: Teve leve aumento de 0,0397% (Fev/25), 0,0400% (Mar/25), 0,0428% (Abr/25) para 0,0442% (Mai/25). * Investimentos em Imóveis: Houve pequena redução nos investimentos em direitos reais sobre bens imóveis, de R$ 1.629.598.645,79 (Fev/25) para R$ 1.619.474.708,59 (Mai/25). * Necessidade de Liquidez: Oscilou ao longo dos meses, com uma diminuição em Abril e um aumento em Maio. * Passivos: As obrigações por securitização de recebíveis diminuíram de R$ 208.064.887,65 (Fev/25) para R$ 200.220.616,62 (Mai/25). * Obrigações por aquisição de imóveis: Apresentou uma variação decrescente de R$ 35.721.211,86 (Fev/25) para R$ 31.145.816,08 (Mai/25). * Ativos: O total de ativos apresentou uma leve variação decrescente de R$ 1.960.706.363,07 (Fev/25) para R$ 1.946.657.521,61 (Mai/25).

Em maio de 2025, o fundo RBRR11 distribuiu aproximadamente R$ 0,095 por cota. O índice de endividamento do fundo é considerado em um patamar conservador, assim como o índice de alavancagem. O índice de solvência geral está em um nível excelente. No geral, o fundo manteve uma estratégia consistente ao longo dos meses, com foco em imóveis para renda, e apresentou pequenas variações em seus indicadores financeiros. O número de cotistas aumentou significativamente, assim como o número de cotas emitidas, o que impactou no valor patrimonial por cota.