O relatório apresenta as demonstrações contábeis do RBVA11 referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2025, com opinião sem ressalvas do auditor independente RSM, que destacou como ênfase a regularização registral pendente de alguns imóveis, em andamento sem impactos relevantes, e como principal assunto de auditoria a valorização das propriedades para investimento ao valor justo. O balanço patrimonial mostra ativo total de R$ 1,922 bilhão, com patrimônio líquido de R$ 1,677 bilhão, ante R$ 1,680 bilhão em 2024, impulsionado por propriedades para investimento de R$ 1,481 bilhão (88% do PL), participações societárias de R$ 260 milhões e cotas de FIIs de R$ 64 milhões; o passivo totalizou R$ 245 milhões, principalmente obrigações por repasse de aluguéis de R$ 190 milhões.
No resultado do exercício, o RBVA11 registrou lucro líquido de R$ 176 milhões, superior aos R$ 124 milhões de 2024, com receitas de aluguéis de R$ 172 milhões, ajuste positivo a valor justo de R$ 2 milhões em propriedades e ganhos com vendas de imóveis de R$ 5 milhões líquidos, além de resultado de ativos financeiros imobiliários de R$ 21 milhões; despesas incluíram taxa de administração de R$ 9 milhões e securitização. A demonstração das mutações do PL reflete distribuição de rendimentos de R$ 169 milhões, com cotas integralizadas estáveis em R$ 1,650 bilhão após desdobramento 1:10 em maio de 2025, totalizando 156 milhões de cotas. Os fluxos de caixa mostraram geração operacional de R$ 137 milhões, positiva em investimentos de R$ 30 milhões por vendas e negativa em financiamento de R$ 169 milhões pelas distribuições.
As notas explicativas detalham a carteira de cerca de 80 imóveis focados em varejo e agências bancárias em SP, RJ e outros estados, avaliados pela Colliers com taxas de desconto de 7,5% a 10,5% a.a., intangíveis de direitos de superfície de R$ 82 milhões e securitizações de aluguéis com remuneração IPCA + 5% a 6% a.a.; há provisões para ITBI de R$ 20 milhões e ênfase em riscos como liquidez, crédito e macroeconômicos, sem eventos subsequentes materiais até março de 2026 exceto emissões e vendas anunciadas.