Análise do Fundo Imobiliário RBVA11 (Rio Bravo Renda Varejo)
1. Análise do Relatório de Junho de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 0,0953 (R$ 14.884.360,73 / 156.143.050 cotas)
* Taxa de Administração a Pagar: R$ 718.066,36
* Taxa de Performance a Pagar: R$ 0,00
* Índice de Endividamento: 16,89% (R$ 280.395.110,09 / R$ 1.659.679.089,26). Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira: 1,17 (R$ 1.940.074.199,35 / R$ 1.659.679.089,26).Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral: 6,92 (R$ 1.940.074.199,35 / R$ 280.395.110,09). Considerado excelente.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6022%
* Dividend Yield do Mês: 0,8447%
* Valor Patrimonial da Cota: R$ 10,629222
* Total para Necessidades de Liquidez: R$ 14.024.550,80
* Total Investido: R$ 1.874.908.076,80, sendo a maior parte em Direitos Reais sobre Bens Imóveis (R$ 1.532.554.784,71).
* Valores a Receber: R$ 51.141.571,75, majoritariamente de aluguéis (R$ 21.594.271,37) e venda de imóveis (R$ 18.016.241,26).
* Número de Cotistas: 74.116
2. Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025):
* Número de Cotistas: Aumento constante no número de cotistas (69.186 em Março, 73.051 em Maio e 74.116 em Junho).
* Patrimônio Líquido: Pequena variação no patrimônio líquido (R$ 1.663.562.818,82 em Março, R$ 1.663.713.577,77 em Maio e R$ 1.659.679.089,26 em Junho).
* Valor Patrimonial da Cota: Os valores estavam expressos em bases diferentes nos primeiros relatórios e foram corrigidos. Queda marginal no valor da cota (R$ 10,655060 em Maio para R$ 10,629222 em Junho).
* Taxa de Administração: Variação pequena na taxa de administração (0,0400% em Março, 0,0442% em Maio e 0,0433% em Junho).
* Dividend Yield: Praticamente estável, em torno de 0,844% ao mês.
* Rendimentos a Distribuir: Aumento marginal (R$ 14.818.593,08 em Março, R$ 14.862.439,43 em Maio, R$ 14.884.360,73 em Junho).
* Liquidez: Redução nos valores mantidos para necessidades de liquidez (R$ 9.126.668,19 em Março, R$ 14.958.171,40 em Maio e R$ 14.024.550,80 em Junho).
* Investimentos em Imóveis: Redução nos investimentos diretos em imóveis (R$ 1.628.913.743,99 em Março, R$ 1.619.474.708,59 em Maio e R$ 1.532.554.784,71 em Junho).
* Investimentos em FII: Aumento marginal nos investimentos em FII (R$ 88.582.933,02 em Março, R$ 85.010.878,66 em Maio e R$ 81.749.826,48 em Junho).
* Valores a Receber: Oscilação nos valores a receber, com leve queda no geral (R$ 55.538.356,99 em Março, R$ 52.854.327,58 em Maio e R$ 51.141.571,75 em Junho).
* Obrigações por Securitização de Recebíveis: Diminuição gradual (R$ 205.558.727,83 em Março, R$ 200.220.616,62 em Maio e R$ 197.942.407,02 em Junho).
Em resumo, o fundo RBVA11 apresenta uma carteira de ativos relativamente estável, com ligeira diminuição dos investimentos diretos em imóveis e aumento marginal no número de cotistas. O dividend yield permanece consistente.