Análise do informe mensal do Rio Bravo Renda Varejo Fundo de Investimento Imobiliário de Responsabilidade Limitada (RBVA11):
Resumo das informações mais importantes do relatório de 07/2025:
Estimativa de rendimento por cota: Os rendimentos a distribuir são de R$ 14.464.054,08 para 156.143.050,00 cotas, o que resulta em aproximadamente R$ 0,0926 por cota.
Taxas a pagar: A taxa de administração a pagar é de R$ 714.416,57. Não há taxa de performance a pagar.
Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): O passivo total é de R$ 277.376.187,66 e o patrimônio líquido é de R$ 1.656.031.805,15. A relação é de aproximadamente 16,75%.
Índice de alavancagem financeira (Ativos/Patrimônio líquido): O ativo total é de R$ 1.933.407.992,81 e o patrimônio líquido é de R$ 1.656.031.805,15. A relação é de aproximadamente 1,17.
Índice de solvência geral (Ativos/Passivos): O ativo total é de R$ 1.933.407.992,81 e o passivo total é de R$ 277.376.187,66. A relação é de aproximadamente 6,97.
Desempenho financeiro: A rentabilidade efetiva mensal foi de 0,6270%. A rentabilidade patrimonial do mês foi negativa em -0,2198%. O Dividend Yield do mês de referência foi de 0,8468%. O valor patrimonial da cota é de R$ 10,605863.
Composição da carteira e alterações significativas: O fundo investe majoritariamente em imóveis para renda acabados (R$ 1.532.554.784,71) e ações de sociedades cujo único propósito se enquadra nas atividades permitidas aos FII (R$ 174.359.435,38). Há também investimento em outros direitos reais (R$ 85.545.606,79) e FII (R$ 69.359.947,51).
Liquidez do fundo: O total mantido para necessidades de liquidez é de R$ 22.786.973,07, sendo a maior parte em fundos de renda fixa.
Análise comparativa com relatórios anteriores:
Número de cotistas: Houve um aumento no número de cotistas, passando de 74.116 em 06/2025 para 75.009 em 07/2025, de 73.051 em 05/2025 e de 70.243 em 04/2025. Isso indica um crescimento contínuo na base de investidores.
Valor Patrimonial das Cotas: O valor patrimonial da cota apresentou uma leve queda, passando de R$ 10,629222 em 06/2025 para R$ 10,605863 em 07/2025. Nos meses anteriores era de R$ 10,655060 (05/2025) e R$ 106,569707 (04/2025). A mudança na casa decimal para 04/2025 (106,56) sugere que pode ter ocorrido um desdobramento de cotas entre 04/2025 e 05/2025, considerando que o número de cotas emitidas era 15.614.305,00 em 04/2025 e 156.143.050,00 nos meses seguintes.
Rendimentos a distribuir: O valor dos rendimentos a distribuir diminuiu de R$ 14.884.360,73 em 06/2025 para R$ 14.464.054,08 em 07/2025. Em 05/2025 era R$ 14.862.439,43 e em 04/2025 era R$ 14.840.518,13.
Rentabilidade Patrimonial do Mês: A rentabilidade patrimonial segue negativa, embora tenha havido uma ligeira melhora, passando de -0,2425% em 06/2025 para -0,2198% em 07/2025. Em 05/2025 foi de -0,0179% e em 04/2025 foi de 0,0270%.
Taxa de administração a pagar: Houve uma leve queda na taxa de administração a pagar de R$ 718.066,36 em 06/2025 para R$ 714.416,57 em 07/2025. Em 05/2025 era R$ 735.623,55 e em 04/2025 era R$ 711.620,16.
Ativos "Outros direitos reais": Houve um aumento significativo na categoria "Outros direitos reais" nos ativos, passando de R$ 0,00 em 06/2025 para R$ 85.545.606,79 em 07/2025. Em 05/2025 o valor foi de R$ 86.919.923,88 e em 04/2025 de R$ 87.618.347,32, indicando uma realocação ou reclassificação de ativos.
Ativos "Ações" (subtipo 10.2): A categoria "Ações" (10.2) que apresentava R$ 86.244.030,23 em 06/2025, foi zerada em 07/2025. Esta pode ser a contrapartida da alteração em "Outros direitos reais" ou uma alienação.
Necessidades de liquidez: O total para necessidades de liquidez aumentou de R$ 14.024.550,80 em 06/2025 para R$ 22.786.973,07 em 07/2025, indicando um aumento de caixa ou equivalentes para o fundo. Em 05/2025 era R$ 14.958.171,40 e em 04/2025 era R$ 7.874.537,00, a tendência é de aumento progressivo da liquidez.