No relatório de janeiro 2026 do RBRY11, a gestora RBR Asset Management anunciou seu último relatório gerencial, com a gestão transferida oficialmente para o Patria Investimentos, conforme fato relevante divulgado. Para futuras comunicações, os cotistas devem se cadastrar no mailing do Patria via link fornecido ou e-mail [email protected].
Foi realizado novo investimento de R$ 8 milhões no CRI Union III, com remuneração CDI + 2,0% a.a., LTV de 24,9% e garantias em alienação fiduciária parcial do imóvel no Itaim Bibi, São Paulo, a 100m da Av. Faria Lima, mais fiança dos sócios. Isso elevou o número de operações para 40, todas em dia, com 96% ancoradas pela RBR, igual ao mês anterior.
A distribuição de rendimentos foi de R$ 1,15 por cota, inferior aos R$ 1,25 de dezembro 2025, resultando em DY mensal de 1,16% e anualizado de 14,83% a.a. sobre cota a mercado de R$ 99,25, contra 16,46% a.a. no mês anterior. Nos últimos 12 meses, o rendimento acumulado foi R$ 14,03 por cota, com DY de 14,13% a.a. A reserva subiu para R$ 0,50 por cota, ante R$ 0,12. O resultado final de R$ 19,5 milhões veio impulsionado por receitas não recorrentes de FIIs de R$ 3,98 milhões, com receitas totais de R$ 16,9 milhões, FFO de R$ 15,5 milhões e PL de R$ 1,276 bilhão (PL/cota R$ 99,91).
A carteira manteve 40 CRIs, com alocação de 90,7% do PL em CRIs (91,1% em dezembro), duration média de 2,4 anos e LTV médio de 60% (era 58%). O spread MTM médio foi CDI + 4,06% a.a. (ante 4,08%) e IPCA + 10,10% a.a. (ante 10,12%), com 99% indexado a CDI. Concentração de garantias em SP subiu para 52% (46% anterior), sendo 64% na capital (58% antes), e 6% em regiões Prime como Faria Lima, Jardins e Pinheiros (14% antes). Ratings: 100% atualizados, 40 operações revisadas, sem alterações de nota; o CRI HM Maxi Campinas manteve rating A.
Estratégia inalterada: 83% Core, 16% Tático (FIIs de CRI com DY médio 12,31%) e 1% Liquidez. Na lista de CRIs, destaque para inclusão do CRI Union Faria Lima II (0,66% PL, LTV 24%). Alocação em FIIs táticos em 17,88% do PL. Cotação de fechamento subiu para R$ 99,25 (R$ 96,56 em dezembro), com volume diário médio de R$ 5,0 milhões (R$ 5,9 milhões antes) e 72.016 cotistas (69.846 antes).