No mês de junho o RBRX11 apresentou retorno patrimonial de -3,5 por cento contra queda de 1,2 por cento do IFIX, com as cotas no mercado recuando 3,4 por cento. O patrimônio líquido encerrou em 1.365,5 milhões de reais ou 9,33 reais por cota, enquanto o valor de mercado ficou em 1.181,1 milhões de reais ou 8,07 reais por cota, mantendo o P/VP em 0,86 vezes.
A alocação mostrou deslocamento em relação a maio, com FIIs passando de 56,9 por cento para 55,6 por cento e CRIs subindo de 38,1 por cento para 40,2 por cento. Dentro dos FIIs, a conversão da posição em RBR Malls para cotas de PMLL11 transferiu volume relevante para a categoria de FIIs líquidos, que agora representam 59 por cento do segmento de FIIs, contra 14 por cento no mês anterior.
Em termos de movimentações, o fundo reforçou o CRI Pernambuco III - My Beach com 4 milhões de reais adicionais e aportou 9,4 milhões de reais no novo CRI Dall, contratado a CDI mais 4,50 por cento ao ano. Essas operações seguem o plano de aumentar a exposição direta a CRIs, já sinalizado nos relatórios anteriores.
A distribuição manteve-se em 0,09 real por cota, igual ao mês de maio. O resultado caixa de junho foi composto por 0,05 real de receitas recorrentes e 0,05 real de receitas extraordinárias, com uso de 0,01 real da reserva, encerrando o mês com reserva acumulada de 0,02 real por cota. O gestor informou que manterá o mesmo nível de distribuição em julho, apoiado na geração recorrente e no saldo ainda a ser liberado de estruturas de CRIs e FIIs private placement.
O relatório de junho trouxe menção inédita a possível consolidação do RBRX11 com o PSEC, que resultaria em um veículo com patrimônio superior a 2,7 bilhões de reais. A gestora destacou que o RBRX11 já apresenta maior aderência ao portfólio-alvo de 50 por cento em CRIs diretos, 20 por cento em curva J e 20 a 30 por cento em estratégias oportunísticas.