O fundo RBRX11, gerido pela RBR Asset Management e administrado pelo BTG Pactual desde junho de 2021, registrou patrimônio líquido de R$ 1,45 bilhão em dezembro de 2025, com cota patrimonial de R$ 9,91 e cota de mercado a R$ 8,35, resultando em desconto de 15,76%. O portfólio é alocado em 51% tijolo e 49% papel, com 15 FIIs líquidos e 43 CRIs, fluxo de caixa mensal de 74,8% do PL e liquidez diária média de R$ 3,35 milhões. As taxas incluem gestão de 0,80% a.a. (reduzida temporariamente), administração de 0,19% a.a. e performance de 20% sobre o benchmark IPCA + Yield IMA-B 5.
No mês, o IFIX subiu 3,14%, impulsionado por cortes de juros do Fed, enquanto a Selic permaneceu em 15%. O RBRX11 vendeu FIIs como TEPP11 (R$ 30,2 milhões) e KNIP11 (R$ 25,5 milhões), realocando em CRIs como XPLOG (séries 2, 3 e 4, total R$ 130 milhões a CDI +1,30% a +1,70%), Baroneza, Jardim Europa (CDI +3,70%), Pernambuco Aurora e Alphaville Carteira (ambos CDI +5,00%), visando maior carrego e previsibilidade.
A distribuição de dividendos foi estável, variando de R$ 0,08 a R$ 0,10 por cota entre dezembro de 2024 e dezembro de 2025. A alocação detalhada mostra 0% em ações, 11,9% em desenvolvimento, 39,5% em tijolo, 44,4% em crédito (com high grade e crédito estruturado) e 4,3% em liquidez. O relatório é preliminar, com dados gerenciais sujeitos a ajustes, e o histórico inclui emissões recentes como a 5ª em outubro de 2025, elevando cotas totais a 146 milhões.