No relatório de janeiro 2026 do RBRX11, a RBR Asset Management informa que esta é sua última nota como gestora, com a administração transferida ao Patria Investimentos conforme Fato Relevante, encerrando um ciclo com retorno total ajustado de 92,4% desde junho 2021, equivalente a CDI + 3,0% a.a. ou IPCA + 9,2% a.a.
O fundo distribuiu R$ 0,090 por cota, com DY de 13,5% a.a. baseado no preço de fechamento de R$ 8,51, e reforça a manutenção desse patamar no primeiro semestre de 2026; a reserva de lucros subiu para R$ 0,162 por cota, ante R$ 0,002 em dezembro 2025, impulsionada por destravamento de resultados em papéis e vendas.
Após a incorporação do RBRF11, o volume médio diário negociado cresceu 431%, o desconto ao VP caiu de 18,3% para 13,6%, e os dividendos foram mantidos na banda superior; o patrimônio totalizou R$ 1,441 bilhão, com VP por cota em R$ 9,85, ligeira queda ante R$ 9,91 em dezembro.
Na alocação, Desenvolvimento recuou para 11,3% do PL (de 11,9%), Tijolo para 43,2% (de 48,5%), e Crédito + Liquidez subiu para 45,4% (de 39,6%), alinhando-se ao Passo 1 dos targets pré-consolidação; reciclagem de R$ 79 milhões via vendas de FIIs não estratégicos como TEPP11 (R$ 36 milhões), BPML11 (R$ 26 milhões) e PQDP11 (R$ 7 milhões), realocados em CRIs como Pernambuco III, FGR e Windsock para elevar carrego e previsibilidade.
Em desenvolvimento, destaque para venda da unidade 91 do Kalea com sinal recebido em janeiro, dividendos extraordinários do RDLI11 (TIR esperada 20% a.a., múltiplo 1,40x) e venda da série subordinada do CRI Lux a TIR 17,5% a.a., gerando R$ 2,4 milhões (R$ 0,016/cota) e R$ 11 milhões em caixa; liquidez diária média atingiu R$ 3,96 milhões, ante R$ 3,35 milhões em dezembro.
O retorno patrimonial foi de 0,27% no mês (ajustado 0,39%), ante 3,76% em dezembro, com RBRX11 no mercado subindo 3,02% (vs 9,78%) e superando IFIX (2,27%).