O RBRR11 convocou em 21 de agosto uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre a venda da totalidade de seus ativos para o PCIP11, seguida da liquidação do RBRR11, com votação aberta até 5 de outubro e necessidade de quórum qualificado acima de 25% dos cotistas. A proposta faz parte da consolidação das carteiras dos quatro fundos de crédito high grade indexados a preços do Patria Real Estate, sendo PCIP com R$ 1,6 bi, RBRR11 com R$ 1,5 bi, VCJR com R$ 1,4 bi e RPRI com R$ 0,3 bi, para formação de um PCIP com R$ 4,5 bi de patrimônio líquido. No relatório de julho esse movimento ainda era tratado como visão estratégica e medidas prévias, com assembleias a serem convocadas nos próximos dias, e agora aparece formalizado com cronograma detalhado que inclui oferta do PCIP, aquisição dos ativos com compensação em cotas, transferência de prestadores de VCJR e RPRI, amortização em cotas do PCIP11 e dinheiro líquido de IR e liquidação final.
Em agosto o RBRR11 apresentou resultado distribuível de R$ 0,86 por cota, acima dos R$ 0,71 por cota de julho. Em julho havia um impacto extraordinário negativo de R$ 0,28 por cota pelas vendas de FIIs, enquanto em agosto esse impacto foi de apenas R$ 0,01 por cota negativo. A gestão informa ainda que o IPCA mais baixo no mês reduziu a receita de juros e correção monetária, que passou de R$ 1,00 por cota em julho para R$ 0,89 por cota em agosto. O rendimento anunciado foi mantido em R$ 0,90 por cota, com pagamento em 17 de setembro, mediante uso parcial da reserva, que caiu de R$ 0,15 por cota em julho para R$ 0,10 por cota em agosto.
A carteira do RBRR11 encerrou agosto com 94,3% do patrimônio líquido alocado, ante 95,3% em julho, sendo 93,3% em CRI ante 94,2% e 1,0% em FIIs ante 1,1%. A rentabilidade média dos CRIs foi de 16,1% ao ano, equivalente a IPCA mais 9,7% ao ano, ante 15,7% ao ano e IPCA mais 9,9% em julho, com prazo médio mantido em 3,8 anos e spread médio em 1,5% ao ano. O número de CRIs segue em 98 mais 1 operação estruturada, com 99% indexado ao IPCA. Nas movimentações, o RBRR11 vendeu a posição remanescente de R$ 450 mil em RPRI11 e reduziu R$ 200 mil em GAME11, dando sequência às vendas de R$ 15,8 milhões em RPRI11 e R$ 1 milhão em GAME11 feitas em julho. Com isso a exposição a FIIs passou a apenas GAME11 com 0,6% do PL e NCRI11 com 0,4% do PL. O watchlist segue sem novos nomes, apenas com o CRI Landsol de 0,5% do PL.
O patrimônio líquido do RBRR11 subiu para R$ 1.505,4 milhões ou R$ 92,35 por cota, ante R$ 1.498,1 milhões em julho, enquanto o valor de mercado caiu para R$ 1.206,4 milhões ou R$ 74,01 por cota, ante R$ 1.237,8 milhões, levando o P sobre VP de 0,83 vez para 0,80 vez. A performance da cota ajustada foi de menos 1,4% no mês ante menos 1,7% em julho, com queda acumulada em 2026 de 8,3%. O volume médio diário recuou de R$ 4,8 milhões para R$ 4,2 milhões e o número de cotistas passou de 144.936 para 143.172.