Relatório gerencial · Agosto de 2026

O PVBI11 encerrou agosto com receita total de R$ 0,55 por cota e resultado distribuível de R$ 0,42 por cota, sem efeitos não recorrentes, ante R$ 0,44 por cota em julho, que incluía R$ 0,03 por cota de multas rescisórias. O rendimento anunciado caiu para R$ 0,37 por cota, pago em 08 de setembro, dentro do patamar já projetado para o segundo semestre, contra R$ 0,40 por cota no mês anterior. Com a retenção de R$ 0,05 por cota no mês, a reserva acumulada subiu para R$ 0,29 por cota, ante R$ 0,24 por cota em julho. A gestão indica manutenção dos R$ 0,37 por cota no semestre, explica que o resultado linearizado do segundo semestre fica em torno de R$ 0,38 por cota por conta de carências, descontos e comissões das locações de 7.653 m² assinadas no fim do primeiro semestre, e projeta R$ 0,44 por cota de média em 2027 sem novas locações. O relatório traz ainda uma matriz inédita de rendimento potencial sem carências e descontos, que vai de R$ 0,47 por cota com a vacância atual de 20,0% até R$ 0,63 por cota com ocupação plena.

Na ocupação, a vacância física de competência caiu para 15,2% em julho, ante 17,8% em junho, e a financeira caiu para 24,8%, ante 28,0%, refletindo as três locações já citadas no relatório anterior, de 1.801 m² para o Banco BOCOM BBM no Vera Cruz, que zerou a vacância das lajes do PVBI11 no imóvel, 1.475 m² para a FCDG no Cidade Jardim e 337 m² para a MGI no FL4440, além da rescisão da Mombak no VOC. Com a saída efetiva do Banco ABC em agosto, de 4.524 m² no Cidade Jardim, a vacância física projetada passa a 20,0% a partir de ago/26, mesmo nível já projetado em julho. Para os próximos meses, o PVBI11 cita a finalização da minuta de expansão de 667 m² no FL4440 e três negociações avançadas no Union que somam 1.228 m², totalizando potencial de 1.895 m² ou 2,3% de absorção bruta. O funil mostra queda na fase de negociação comercial para 1.250 m², ante 2.450 m² em julho, com minutagem estável em 1.849 m². Os reajustes somaram 3.687 m² e cerca de R$ 24 mil de receita recorrente, ante 378 m² e R$ 3,0 mil no mês anterior. O fundo segue sem alavancagem.

Nos indicadores, o patrimônio líquido foi a R$ 2,842 bilhões e a cota patrimonial a R$ 104,76, ante R$ 2,835 bilhões e R$ 104,51 em julho, enquanto a cota de mercado caiu para R$ 68,50, ante R$ 69,72, levando o P/VP para 0,65 vez, ante 0,67 vez. A carteira segue com 7 edifícios, 83.263 m² de ABL e 54 locatários, com 99% do PL em imóveis, ante 98% em julho, e WALE de 5,1 anos, ante 5,0 anos. Por ativo, o Vera Cruz foi a 0,0% de vacância física, ante 25,0%, e o FL4440 a 34,4%, ante 35,9%. Na receita contratada, o UBS deixou de aparecer entre os principais inquilinos e a participação financeira subiu. Em mercado, o PVBI11 caiu 1,2% no mês, ante queda de 4,2% em julho, enquanto o IFIX caiu 1,5%. A liquidez média diária subiu para R$ 4,1 milhões, ante R$ 3,4 milhões, e o número de cotistas recuou para 179,5 mil, ante 181,9 mil. O retrofit do The One segue com entrega prevista para o fim de outubro e o relatório de agosto não traz atualização sobre o processo CVM mencionado em julho.