A administradora Apex Group, a pedido do gestor Pátria/VBI, submeteu aos cotistas do PSEC11 uma proposta de dissolução e liquidação do fundo, com votação por consulta formal até 21 de outubro de 2026. A operação envolve potencial conflito de interesses e prevê a venda de toda a carteira ao RBRX11 pelo valor patrimonial contábil dos ativos na data da alienação. Após o pagamento das despesas, os cotistas poderão receber cotas do RBRX11 e/ou dinheiro. A proposta ainda depende de aprovação.
Segundo o material de apoio, a consolidação reuniria patrimônios estimados em R$ 2,6 bilhões e elevaria a liquidez média diária para mais de R$ 4 milhões. A gestora também aponta possível redução de custos e potencial ganho relacionado à diferença de descontos entre os fundos. Como exemplo baseado nos valores de 31 de agosto de 2026, apresenta a troca de 100 cotas do PSEC11 por 759 cotas do RBRX11; os cálculos e benefícios são estimativas e não representam garantia de resultado. O material ainda informa que o RBRX11 teve retorno anualizado de 13,4% desde o início, ante 6,6% do IFIX, 10,2% dos pares e 10,4% do CDI líquido, com base nos períodos indicados.
Se a proposta for aprovada, os cotistas deverão informar à administradora o custo de aquisição das cotas e sua situação fiscal, pois a liquidação poderá gerar retenção de imposto de renda. Caso o custo de aquisição não seja informado, a administradora usará como referência o menor preço histórico de negociação das cotas do PSEC11 na B3. Os prazos e procedimentos para envio dessas informações serão divulgados após o resultado da consulta.