O relatório gerencial de setembro de 2026 do PMLL11 destaca o encerramento da sétima emissão de cotas em 21 de setembro, que captou 718,2 milhões de reais através de 6.126.338 novas cotas. A alocação desses recursos foi integralmente direcionada à consolidação do RBR Malls e à aquisição de participações em sete empreendimentos: Jardim Sul, Curitiba, Plaza Sul, Granja Vianna, Prudenshopping, Natal e Maracanaú, além do aumento da fatia no Shopping Taboão e da conclusão da venda do Shopping Park Sul. Em decorrência dessas movimentações, o portfólio expandiu de 17 para 22 shopping centers, fazendo a área bruta locável detida avançar de 140.103 metros quadrados para 163.954 metros quadrados. O patrimônio líquido total do fundo alcançou 2,39 bilhões de reais, frente aos 2,12 bilhões de reais reportados em agosto.
Outro fato relevante no relatório foi a aprovação em assembleia geral extraordinária, concluída em outubro, que definiu critérios de elegibilidade para ativos conflitados e deliberou a substituição da administração fiduciária do fundo, transferindo as funções do Banco Genial para a Apex Group a partir de 18 de novembro de 2026.
No desempenho operacional dos shoppings, referente ao mês de agosto, os indicadores registraram evolução em relação à medição anterior. A taxa de ocupação subiu de 95,6% para 96,1%. As vendas totais por metro quadrado alcançaram 1.623 reais, registrando crescimento anual de 14,5% (ou 3,3% considerando a mesma base de ativos), frente aos 1.595 reais apurados em julho. O resultado operacional líquido (NOI) por metro quadrado foi a 111,6 reais, alta anual de 23,3% (5,2% na mesma base), contra 107,8 reais no relatório anterior. O Same Store Sales (SSS) avançou de 0,8% para 2,1%, enquanto o Same Store Rent (SSR) passou de 4,1% para 4,3%.
Na parte financeira, a receita total por cota subiu de 1,14 real em agosto para 1,22 real em setembro, gerando um resultado distribuível de 1,12 real por cota, que inclui 0,01 real por cota de ganho de capital pontual auferido com a alienação de cotas de VISC11. A distribuição foi mantida em 1,00 real por cota, valor estendido aos detentores de recibos da emissão, reiterando a projeção da gestão de manter o patamar de 1,00 real mensal ao longo de todo o segundo semestre de 2026. A reserva acumulada de lucros encerrou o período em 0,56 real por cota, ante 0,81 real por cota no mês anterior.
Na estrutura de capital, a alavancagem financeira do PMLL11 reduziu de 8,1% para 7,1%, com saldo devedor em Certificados de Recebíveis Imobiliários em 170 milhões de reais. O balanço passou a incorporar os compromissos parcelados referentes às recentes aquisições de ativos, totalizando 76,9 milhões de reais a pagar em até doze meses e 222,8 milhões de reais no longo prazo, contrapostos por 41,0 milhões de reais a receber pela venda do Shopping Park Sul. Por fim, a base de cotistas cresceu de 137,1 mil para 137,7 mil investidores, enquanto a liquidez média diária de negociação recuou de 3,9 milhões para 2,7 milhões de reais no mês.