No relatório de abril 2026 do PMIS11, o patrimônio líquido alcançou R$ 141,1 milhões, ante R$ 140,3 milhões em março, com 6.716 cotistas, um aumento de 10 em relação ao mês anterior. A cota de mercado fechou em R$ 8,15, superior aos R$ 8,09 de março, e o P/VP subiu para 0,86 ante 0,85.
A alocação em ativos alvo chegou a 79,9% do PL, levemente acima dos 79,0% de março, com CRIs representando 69,9% (R$ 98,6 milhões), estável em relação aos 69,0% anteriores. Destaque para CRIs IPCA em 54,3% (taxa MtM média de 9,91%, ante 10,14% em março) e CDI em 15,6% (4,27%, ante 4,34%). FIIs carrego mantiveram 10,0%, caixa em 21,8% (R$ 30,7 milhões).
Principais movimentações foram a alocação no CRI Artís (IPCA+12,3%, R$ 3,7 milhões, 2,6% do PL), para financiar obras em Salvador/BA com 96% das unidades vendidas e 38% das obras realizadas; integralização adicional no CRI Arqos, conforme aportes trimestrais; e quitação integral do CRI Planova, adquirido em maio/2024 com TIR de 18,5%. O portfólio de CRIs segue com 34 operações, sem alterações significativas na diversificação por setor (shoppings 17,0%, residencial 15,8%) ou LTV médio de 41%.
O resultado por cota foi de R$ 0,115, ante R$ 0,097 em março, impulsionado por correção monetária nos CRIs IPCA e maior alocação em ativos alvo, com receitas totais de R$ 1.878 mil (vs R$ 1.590 mil), sendo R$ 1.483 mil de CRIs (vs R$ 1.247 mil). A distribuição manteve R$ 0,092 por cota, yield mensal de 1,13% e reserva acumulada de R$ 0,089 por cota (vs R$ 0,066). Para maio, há um CRI de educação (BTS) em fase final de estruturação.
O gestor mantém monitoramento de FIIs no secundário, incluindo de tijolo sem exposição atual, visando ganho de capital com possível fechamento da curva de juros. A tabela de sensibilidade mostra yield IPCA+ da carteira de CRIs carrego em 15,22% para cota de R$ 8,10 (pré-taxa), ante 15,05% no relatório anterior.