No relatório de janeiro de 2026 do PCIP11, o patrimônio líquido subiu para R$ 1.580,6 milhões, ou R$ 92,92 por cota, enquanto o valor de mercado alcançou R$ 1.509,1 milhões, com cota a R$ 88,71 e P/VP de 0,95x, melhorando em relação aos R$ 1.576,2 milhões de PL e P/VP aproximado de 0,91x em dezembro de 2025.
O resultado distribuível foi de R$ 0,86 por cota, com distribuição de R$ 0,83 por cota paga em 18 de fevereiro, e reserva acumulada crescendo para R$ 0,37 por cota ante R$ 0,33 no mês anterior.
A carteira encerrou com 95,5% alocado, ante 96,3% em dezembro, sendo 87,7% em CRI e operações estruturadas com yield nominal médio de 14,7% a.a. (IPCA + 9,3%), prazo de 3,5 anos e spread de 1,6%, números inferiores aos 16,0% nominal (IPCA + 10,3%) e spread de 2,1% do relatório prévio; o portfólio total teve yield de 14,5% nominal e prazo médio de 3,2 anos. São 107 CRIs e 4 operações estruturadas, redução de 109 CRIs, com 90% em IPCA.
Movimentações incluíram o zeramento do CRI São Benedito (R$ 3,4 milhões) e CRI Allos (R$ 1,8 milhão), além de aumentos de R$ 11 milhões no CRI Mateus TRX, R$ 0,8 milhão no CRI Edificatto A e R$ 0,7 milhão no CRI Edificatto B, mantendo o foco em reciclagem ativa da carteira.
A alocação em FIIs caiu para 7,8% do PL, com 8 fundos, ante 8,0% no mês anterior. LTV médio ponderado está em 52%, com boa diversificação setorial (varejo 21%, residencial 15%) e geográfica (SP 44%).
Sem adições à watchlist, que segue com CRI Cortel (em reestruturação com carência até 2027 e monitoramento intensificado) e CRI Invert (com dificuldades de liquidez apesar de reestruturação em 2025). Número de cotistas recuou para 113.201, ante 118.489, mas volume médio diário subiu para R$ 4,3 milhões, de R$ 3,5 milhões.
A performance do PCIP11 foi de +5,9% no mês, superando o IFIX (+2,3%), com yield sobre fechamento de 11,2% (patrimonial 10,7%). Assembleias de janeiro aprovaram deliberações em CRIs como New Sun, Cortel e Shopping São Gonçalo.