O fundo PCIP11 encerrou abril de 2026 com patrimônio líquido de 1.591,1 milhões de reais, equivalente a 93,53 reais por cota, um pouco acima dos 1.584,9 milhões registrados no mês anterior. O valor de mercado subiu para 1.458,1 milhões de reais, ou 85,71 reais por cota, com o P/VP passando de 0,91x para 0,92x. O volume médio diário negociado caiu para 2,9 milhões de reais, contra 4,0 milhões no relatório anterior, enquanto o número de cotistas recuou ligeiramente para 113.175.
A alocação do fundo diminuiu de 96,2% para 94,0% do patrimônio, com a parcela em CRI e operações estruturadas passando de 88,6% para 86,5%. A rentabilidade média ponderada dessa parcela subiu de IPCA mais 10,4% para IPCA mais 10,7%, mantendo prazo médio em torno de 3,6 anos. A exposição em FIIs recuou de 7,7% para 7,5%, principalmente pela redução de 3,4 milhões de reais na posição do CYCR11. O fundo vendeu integralmente as posições nos CRI TRX GPA I, TRX GPA III e Wimo, além de reduzir a participação no CRI BR Properties, totalizando cerca de 4 milhões de reais em desinvestimentos que geraram prejuízo de 0,01 real por cota. Além disso, houve resgate antecipado dos CRI Minas Brisa e Evolua no volume de 19 milhões de reais, com recebimento de prêmio de 0,02 real por cota.
O resultado distribuível do mês foi de 1,21 real por cota, base para distribuição de 0,89 real por cota, valor superior aos 0,85 reais pagos no mês anterior. Com isso a reserva acumulada aumentou para 1,00 real por cota, contra 0,68 real no relatório de março. Não foram adicionados novos ativos ao watchlist, que continua com as mesmas operações em reestruturação, como os CRI Cortel e Invert. A gestão manteve a visão estratégica sobre a possível consolidação dos fundos PCIP11, VCJR, RBRR e RPRI, informando que as análises técnicas estão em andamento e que o processo poderia começar formalmente ainda no semestre, mediante aprovação em assembleia.
No mês, o PCIP11 valorizou 1,7%, acima da alta de 1,3% registrada em março e superior à variação de 1,5% do IFIX no mesmo período. O rendimento anualizado sobre o preço de mercado ficou em 12,5%, estável em relação ao mês anterior.