No mês de junho de 2026, o OUJP11 elevou a alocação em ativos imobiliários para 96% da carteira, sendo 96% em CRIs e 0,4% em FII, enquanto o caixa recuou de 8% para 4%. A composição dos CRIs mostrou leve ajuste, com 59% indexados ao IPCA, 40% ao CDI e 1% ao IGPM, contra 65%, 34% e 1% no mês anterior. O fundo adquiriu R$ 24,13 milhões do CRI GPCI série 26F3491396, com taxa CDI + 5,50%, vencimento em junho de 2031 e duration de 3,2 anos, operação quitada por meio de dação de outros CRIs da mesma série anteriores, com lastro em cessão fiduciária de recebíveis do empreendimento Porteira de Ferro e garantias adicionais incluindo alienação fiduciária de cotas SPE, imóveis e aval de sócios.
O processo de reorganização dos fundos permaneceu em destaque, com divulgação de fato relevante em 1º de junho e convocação de AGE em 17 de junho para deliberar a venda de 50% dos ativos ao FTRR11 e 50% ao JPPA11, mediante marcação a mercado, com recebimento de cotas pelos cotistas do OUJP11; caso aprovada integralmente, o fundo seria liquidado. Em caso de rejeição apenas pela parte do JPPA11, o OUJP11 seguiria com os 50% remanescentes sob gestão exclusiva da Rio Bravo.
O resultado do mês foi de R$ 1,17 por cota, inferior aos R$ 1,75 de maio, enquanto a distribuição subiu para R$ 1,58 por cota, reduzindo a reserva acumulada de R$ 1,80 para R$ 1,39 por cota. O patrimônio líquido caiu para R$ 322 milhões e o valor patrimonial da cota para R$ 99,00, com preço de mercado em R$ 76,30, resultando em P/B de 0,77x ante 0,88x. O número de cotistas diminuiu para 24.912, após 26.447 no mês anterior, e o volume negociado subiu para R$ 17,3 milhões, com média diária de R$ 0,8 milhão.
O retorno mensal total do fundo ficou em 0,25%, abaixo do CDI de 1,12% e do IMA-B 5 de 0,22%, enquanto nos 12 meses o retorno foi de 12,83% contra 12,56% do CDI líquido e 12,12% do IMA-B 5. O LTV médio da carteira recuou para 46,1% de 47,4%, e a duration média manteve-se em 2,6 anos. A concentração setorial permaneceu similar, com incorporação em 44% e os principais ativos mantendo posição de destaque.