O fundo MXRF11 está realizando a oferta pública de distribuição primária das cotas da 12ª emissão, sob o rito de registro automático da CVM. A oferta é de 106,7 milhões de novas cotas a preço de emissão de R$ 9,37 cada, acrescido de taxa de distribuição primária de 2,89% (R$ 0,27), totalizando R$ 9,64 por cota. O montante inicial é de R$ 1 bilhão, podendo ser aumentado em até 25% (cotas adicionais) a critério do administrador e do gestor, ou reduzido por distribuição parcial, desde que atingido o montante mínimo de cerca de R$ 10 milhões. As cotas serão negociadas na B3 após a conclusão da oferta e possuem direito de preferência para os cotistas atuais.
Os recursos captados serão aplicados conforme a política de investimento do MXRF11, que permite alocação prioritária em certificados de recebíveis imobiliários (CRIs), permutas financeiras e, em menor escala, imóveis ou sociedades imobiliárias (limitados a 20% do patrimônio). O pipeline indicativo apresentado no prospecto contempla operações em incorporações, lajes corporativas, shopping centers e loteamentos, com remuneração majoritariamente indexada ao IPCA ou ao CDI. O documento ressalta que o pipeline é meramente indicativo, que o fundo não possui ativos pré-determinados e que não existe garantia de que as aquisições ocorrerão nos termos previstos.
A oferta conta com período de exercício de direito de preferência para os cotistas atuais, seguido de direito de subscrição de sobras e montante adicional. É permitida a participação de pessoas vinculadas, com ressalvas em caso de excesso de demanda, e a oferta segue o regime de melhores esforços de colocação. O prospecto apresenta diversos fatores de risco relacionados à oferta, à liquidez das cotas, ao crédito dos ativos, à concentração de carteira e a possíveis conflitos de interesse, além de informar que o registro foi feito por rito automático sem análise prévia da CVM ou da ANBIMA.