Relatório gerencial · Abril de 2026

O MXRF11 distribuiu R$ 0,10 por cota em abril de 2026, acima dos R$ 0,095 do mês anterior, com yield mensal de 1,01% e 103,58% do CDI. As receitas de caixa somaram R$ 49,77 milhões, com R$ 40,29 milhões vindos de CRIs, R$ 6,02 milhões de FIIs e R$ 2,95 milhões de permutas. O fundo mantém reserva de correção monetária de R$ 11,67 milhões.

A gestão realizou alienações parciais de CRIs como República do Líbano, BRF Visa, Embraed e ArcellorMittal, gerando ganho de capital de R$ 2,4 milhões, além do pré-pagamento do CRI Econ II. No mercado primário, adquiriu R$ 10 milhões do CRI Econ atrelado a CDI+2% e aumentou posição no CRI VCA Sênior em R$ 1 milhão. No livro de FIIs, elevou a posição em LPLP11 com R$ 15 milhões e subscreveu R$ 100 milhões no XPHR Sub, enquanto no mês anterior houve venda parcial de MCLO11.

A composição do portfólio mostrou CRI em 73,1% (contra 76,6% em março), FIIs em 14,4% (contra 12,2%), permutas em 8,9% e caixa em 3,6%. O spread de crédito no book de CRIs e permutas subiu para 182 bps. O número de cotistas aumentou para 1.453.148, e o PL ficou estável em R$ 4,32 bilhões. O gestor destacou resiliência dos FIIs de CRIs no cenário de volatilidade e segue originando novas operações de CRI e permutas, com foco em reciclagem no secundário.