Relatório gerencial · Março de 2026

No relatório de março de 2026 do MFII11, o gestor destaca a decisão provisória do ministro Edson Fachin que derrubou liminar do TJ-SP suspendendo emissão de alvarás de demolição, construção e retirada de árvores em SP, evitando lesões à economia pública; a SMUL já limitava impacto a zonas alteradas pela Lei de Zoneamento, e o fundo não tem processos afetados, sem atrasos esperados em lançamentos ou obras. Diferente do relatório de fevereiro, que mencionava a finalização de due diligence e aquisição de terreno na Rua Itinguçu, Vila Ré (SP), com 1.500 m², 240 unidades MCMV e VGV de R$ 58 milhões como primeira compra de 2026.

Os dividendos do 1T26 seguem os mesmos R$ 3,16 por cota, com pagamento de R$ 1,06 referente a 31/03/2026 em 15/04/2026; o rendimento mensal subiu de R$ 1,05 (fevereiro) para R$ 1,06.

Nos principais destaques, número de cotistas cresceu para 33.068 (ante 32.843 em fevereiro), PL caiu para R$ 646,5 milhões (vs R$ 654,3 milhões), VPC para R$ 95,08 (vs R$ 96,23), DY mensal para 1,48% (vs 1,34%) e DY 12 meses para 17,95% (vs 16,52%).

Na rentabilidade, rendimento acumulado 2026 é R$ 3,16 por cota (vs R$ 2,10 até fevereiro), 12 meses R$ 12,87 (vs R$ 12,92), rentabilidade mensal 1,07% (vs 1,06% em fevereiro) e 108% do CDI líquido (vs 125%). Retorno total mensal do MFII11 foi -7,10% (vs -1,98% em fevereiro), acumulado 2026 -2,84% (vs 4,59%), 12 meses -0,07% (vs 8,19%).

O anexo com relatório trimestral 4T25 é idêntico ao anterior, sem alterações na composição da carteira (33 ativos, 7 concluídos, 14 em obras, 11 pré-lançamento, landbank R$ 1,091 bi VGV, carteira de recebíveis R$ 306,2 mi, estoque R$ 907,1 mi, obras R$ 602,1 mi), fluxo de caixa projetado e detalhamento de ativos.