No relatório de fevereiro/2026, referente a janeiro/26, o MCRE11 distribuiu R$ 0,11 por cota, com dividend yield anualizado de 14,3% a.a. com base no preço de fechamento de R$ 9,79, comparado a R$ 0,11 por cota e 15,3% a.a. no mês anterior (preço R$ 9,20). O fundo gerou R$ 0,09 por cota em resultados, utilizando R$ 0,02 de reservas, e encerrou com R$ 0,02 por cota em reservas acumuladas, ante R$ 0,04 por cota em dezembro/25.
O principal evento foi o pagamento integral do CRI BBP, que encerrou a operação com investimento inicial de R$ 28 milhões e retorno de 25,9% a.a. (CDI + 9,6% a.a.), gerando ganho de capital de R$ 1,1 milhão no mês. Além disso, houve duas integralizações adicionais de R$ 4 milhões no CRI MSB Axis, elevando seu saldo para R$ 17,5 milhões (era R$ 13,4 milhões em dezembro/25).
O patrimônio líquido subiu para R$ 1.161 bilhão (R$ 10,41 por cota), ante R$ 1.131 bilhão (R$ 10,14 por cota), com P/VP em 0,94 (era 0,91). Número de cotistas aumentou para 88.528 (era 87.205). Receitas totais foram R$ 12,1 milhões, menor que os R$ 18,4 milhões de dezembro/25 devido à ausência de ganhos extraordinários maiores, com despesas em R$ 2,2 milhões.
Na composição por classes, crédito caiu para 44% (era 47%), com saída do CRI BBP (R$ 27 milhões); imóvel + FIIs estruturados subiu para 43% (era 42%); FIIs líquidos estável em 7% (R$ 77,9 milhões, ante R$ 79,6 milhões); caixa cresceu para 6% (R$ 73,2 milhões, era 4% ou R$ 46,2 milhões). Taxa média de carrego ajustada para IPCA + 10,0% a.a. (era +10,1%). Projeção de ganhos de capital em 5 anos mantida em R$ 248 milhões (R$ 2,23 por cota).
A alocação em TRXF11 subiu para R$ 180,2 milhões (15,5% do PL, era R$ 171 milhões). Distribuição por segmento: shopping 17% (era 21%), logístico 23% (era 33%), residencial 31% (era 37%), comercial 28% (era 8%), com SP em 71% das regiões (era 59%). Guidance de distribuição mantido em R$ 0,10 a R$ 0,11 por cota até junho/26. Todos os CRIs seguem adimplentes. Liquidez total de R$ 86,1 milhões (média diária R$ 4,1 milhões), ante R$ 98,2 milhões (R$ 4,9 milhões).