No relatório de janeiro 2026, referente a dezembro 2025, o MCRE11 distribuiu R$ 0,11 por cota, igual ao mês anterior, com dividend yield anualizado de 15,3% a.a. sobre cota de R$ 9,20, ante 16,2% a.a. sobre R$ 8,75 em novembro. O patrimônio líquido subiu para R$ 1.131 milhões (R$ 10,14/cota), de R$ 1.119 milhões (R$ 10,04/cota), e o número de cotistas cresceu para 87.205, de 86.943.
A venda das 4 lojas de varejo em São Paulo para o TRXF11, mencionada como evento subsequente no relatório anterior, foi confirmada como realizada, com pagamento via cotas do TRXF11 a valor patrimonial e ganho de capital de R$ 25 milhões (R$ 0,23/cota), a ser incorporado ao patrimonial no próximo fechamento e reconhecido na DRE ao vender as cotas gradualmente.
O resultado do mês gerou R$ 0,13 por cota, com retenção de R$ 0,02 em reservas, elevando o acumulado para R$ 0,04/cota, ante R$ 0,01/cota no anterior. Receitas totalizaram R$ 18,4 milhões, impulsionadas por ganho de capital em CRIs de R$ 9,6 milhões (R$ 0,08/cota), superior aos R$ 15,6 milhões de novembro.
A gestão divulgou guidance para jan-jun/2026 entre R$ 0,10 e R$ 0,11 por cota, com expectativa de manter no topo da banda até junho, dependendo da inflação. O carrego médio da carteira subiu para IPCA + 10,1% a.a., com crédito em 47% (ante 51%), imóvel + estruturados em 42% (ante 29%, incluindo TRXF11 com R$ 171 milhões ou 15,1% da carteira), FIIs em 7% e caixa em 4%.
Projeção de ganho de capital em 5 anos ajustada para R$ 248 milhões (R$ 2,23/cota), ante R$ 250 milhões, já líquida dos R$ 25 milhões da venda. Todos os 15 CRIs seguem 100% adimplentes, sem vacância no imóvel CD Santa Cruz (0%). Liquidez cresceu para R$ 98,2 milhões totais (R$ 4,9 milhões/dia), de R$ 79 milhões (R$ 4,2 milhões/dia). Performance em 2025: mercado + dividendos em 37,7% (ante 29,3% acumulado anterior).