A distribuição de rendimentos do MCRE11 referente ao mês de novembro de 2025, paga em dezembro, manteve-se estável em 0,11 reais por cota, representando um dividend yield anualizado de 16,2%. O resultado gerado no mês também foi de 0,11 reais por cota, permitindo que a distribuição fosse feita sem o consumo significativo de reservas, que encerraram o período em 0,01 real por cota. O guidance da gestão confirma que o próximo pagamento, referente a dezembro de 2025 e a ser pago em janeiro, será mantido nesse mesmo valor de 0,11 reais.
O evento de maior destaque no relatório foi a venda de um portfólio contendo quatro lojas de varejo (supermercados) para o fundo imobiliário TRXF11. Esses imóveis estavam investidos indiretamente via FIIs estruturados dentro da carteira do MCRE11. A operação gerou um ganho de capital de aproximadamente 25 milhões de reais, o equivalente a 0,23 reais por cota. É importante notar que o pagamento foi realizado em cotas do TRXF11; portanto, esse lucro transitará pelo caixa e será distribuído aos cotistas de forma gradual, conforme essas cotas recebidas forem vendidas no mercado.
Houve atualizações relevantes sobre o imóvel físico do fundo, o CD Santa Cruz. A taxa de vacância, que no relatório anterior era de 23%, agora consta como zerada, refletindo a ocupação total do ativo. Além disso, um novo laudo de avaliação realizado em dezembro estipulou o valor do imóvel em cerca de 186 milhões de reais, um montante significativamente superior ao valor de custo de aquisição consolidado de 89 milhões de reais, indicando uma valorização patrimonial latente expressiva.
No portfólio de crédito, o fundo realizou um aporte adicional de 2 milhões de reais no CRI MSB Axis, com taxa de IPCA mais 11,00%. O resultado financeiro do mês foi beneficiado pela correção monetária, com um impacto positivo relevante da inflação acruada nos ativos. Outro ponto de mudança em relação ao mês anterior foi o aumento expressivo na liquidez das cotas no mercado secundário, cuja média diária de negociação subiu de 2,4 milhões de reais para 4,2 milhões de reais.