O MCCI11 distribuiu R$ 1,00 por cota referente ao mês de agosto, pago em setembro, o que equivale a um dividend yield anualizado de 13,3% sobre a cota de fechamento de R$ 95,60. A gestora manteve o guidance de distribuição para o segundo semestre de 2026 entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota, com expectativa de manutenção até dezembro de 2026 e com a avaliação de que é possível seguir no topo da banda em R$ 1,00 ao mês.
Diferentemente do mês anterior, quando o MCCI11 fez uma aquisição adicional de cerca de R$ 22,3 milhões no CRI Superfrio a IPCA mais 10,75%, em agosto não houve nenhuma movimentação relevante na carteira. A gestora informou que 100% dos CRIs seguem adimplentes e que todas as parcelas com vencimento até a publicação do relatório já foram pagas, mesma situação do relatório anterior.
O resultado líquido gerado em agosto foi de R$ 1,22 por cota, acima dos R$ 0,96 de julho, enquanto a distribuição foi mantida em R$ 1,00. Com isso as reservas acumuladas passaram de R$ 0,04 para R$ 0,26 por cota. A alta veio principalmente do ganho de capital em crédito de R$ 6,04 milhões no mês, contra zero no mês anterior, enquanto a correção monetária caiu de R$ 5,32 milhões para R$ 3,96 milhões. As receitas de juros de CRIs somaram R$ 8,85 milhões, as receitas de FIIs somaram cerca de R$ 2,77 milhões entre dividendos e ganho de capital, e as despesas ficaram estáveis em R$ 1,31 milhão.
Na parte de mercado, a cota do MCCI11 subiu de R$ 94,80 para R$ 95,60 e o patrimônio líquido ficou praticamente estável em R$ 1,594 bilhão, ou R$ 94,01 por cota. A relação preço sobre valor patrimonial passou de 1,01 para 1,02 e o número de cotistas ficou em 125.253, ante 125.262. A liquidez aumentou de R$ 84,6 milhões no mês para R$ 102,8 milhões, com média diária de R$ 4,9 milhões ante R$ 3,7 milhões. No acumulado de 2026 a rentabilidade de mercado com dividendos é de 13,7% e a patrimonial com dividendos é de 7,3%, ante 11,6% e 6,3% até o mês anterior.
A carteira do MCCI11 segue com 98% dos recursos alocados em ativos alvo, sendo 27 CRIs e 20 fundos de CRI, sem mudança na quantidade. A distribuição por classe passou a 85% em CRI ante 84%, 11% em FII ante 12%, além de 2% em alocação tática e 2% em caixa. No book de crédito, 95% está em IPCA com marcação de IPCA mais 9,4% e 5% em CDI, com book total marcado a IPCA mais 9,5%, ante IPCA mais 9,7% no mês anterior, enquanto a taxa média de aquisição segue em IPCA mais 8,6%. A divisão por segmento e por região ficou inalterada, com 58% em logístico e 61% em São Paulo. O LTV médio passou de 57% para 56% e a duration de 4,0 para 3,9 anos. A posição em FIIs de mercado recuou de R$ 133,9 milhões para R$ 132,1 milhões e a posição no MCRE11 de R$ 52,0 milhões para R$ 49,3 milhões, com dividend yield médio da carteira de FIIs de 15,8% ao ano ante 15,9%.