Relatório gerencial · Outubro de 2026

No relatório referente a setembro de 2026, o MCCI11 reportou a distribuição de rendimentos de R$ 1,00 por cota, o que representou um dividend yield anualizado de 13,4% sobre a cota de mercado de R$ 94,60. O resultado líquido gerado no mês foi de R$ 0,99 por cota, ante R$ 1,22 apurado em agosto, exigindo a utilização de R$ 0,01 por cota da reserva acumulada, que encerrou o período em R$ 0,25 por cota. A gestão manteve sua projeção de distribuição para o segundo semestre de 2026 na faixa entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota, com expectativa de seguir entregando no teto dessa banda até dezembro.

O principal evento do mês na carteira foi a liquidação integral do CRI River South, operação originada pela gestora com investimento original de R$ 87,7 milhões, que gerou um retorno equivalente a IPCA mais 9,6% ao ano. Como reflexo dessa quitação e da saída da posição de alocação tática de R$ 39,5 milhões presente no mês anterior, o caixa do fundo subiu expressivamente de R$ 33,5 milhões (2% do patrimônio) em agosto para R$ 164,0 milhões (10% do patrimônio) em setembro. Como fato subsequente, a gestão comunicou que em outubro realizou a liquidação de uma nova operação de CRI no volume aproximado de R$ 145,0 milhões, com taxa de IPCA mais 9,30% ao ano, direcionando os recursos líquidos acumulados.

Na alocação por classes de ativos, a exposição direta em CRIs recuou de 85% para 79% do patrimônio líquido, totalizando 26 papéis, enquanto o investimento em cotas de outros FIIs de CRI permaneceu em 11% (R$ 179,0 milhões, com dividend yield médio anualizado de 16,1%). A composição setorial do crédito registrou queda na fatia corporativa e comercial de 14% para 8% devido à liquidação do River South, enquanto a parcela logística avançou de 58% para 63%, seguida pelo residencial com 18% e varejo essencial com 10%. A divisão por indexadores permaneceu estável em 95% atrelada ao IPCA e 5% ao CDI.

No âmbito patrimonial e de precificação, a cota patrimonial do MCCI11 avançou de R$ 94,01 para R$ 95,00, elevando o patrimônio líquido a R$ 1,61 bilhão. No mercado secundário, a cota ajustou-se de R$ 95,60 para R$ 94,60, levando a relação entre preço de mercado e valor patrimonial a 1,00. A taxa média a mercado da carteira de crédito encerrou em IPCA mais 9,0% ao ano, contra IPCA mais 9,5% no relatório anterior. Todos os 26 ativos de crédito da carteira permanecem adimplentes, com os recebíveis de outubro pagos até a divulgação do documento.