A análise do relatório de novembro de 2025 do fundo Kinea Unique HY CDI (KNUQ11) revela algumas mudanças importantes em comparação ao mês de outubro. O rendimento distribuído aos cotistas foi de R$ 1,15 por cota, uma redução em relação aos R$ 1,25 distribuídos no mês anterior. O resultado gerado no mês também foi menor, caindo de R$ 1,45 por cota em outubro para R$ 1,23 em novembro. A gestora justifica essa queda pelo menor número de dias úteis no mês, um efeito calendário que impactou a receita.
Apesar da queda no resultado mensal, o fundo gerou mais do que distribuiu. Isso permitiu um aumento na reserva acumulada não distribuída, que passou de R$ 0,59 para R$ 0,70 por cota. Essa reserva pode ser utilizada para auxiliar na estabilidade das distribuições futuras. A cotação de mercado do fundo no fechamento do mês recuou de R$ 104,95 para R$ 103,88, enquanto a cota patrimonial teve um leve aumento, para R$ 101,77.
Em novembro, a gestão continuou o processo de alocação de capital, investindo R$ 62,6 milhões em duas novas operações de CRI (Construtora Vasco e Vic Pro-soluto) com uma taxa média de CDI + 4,90%. Este volume de investimento foi inferior aos R$ 141,6 milhões alocados em outubro. Como resultado desses investimentos, a posição em caixa e LCI diminuiu, e a alocação em CRIs (ativos-alvo do fundo) subiu de 76,9% para 78,9% do patrimônio líquido.
Outros indicadores mostram um crescimento do fundo. O número de cotistas aumentou em mais de mil pessoas, chegando a 43.555. A liquidez média diária também apresentou um crescimento expressivo, passando de R$ 3,51 milhões para R$ 4,92 milhões, indicando maior volume de negociação das cotas no mercado. A gestora atualizou o pipeline de investimentos futuros, que agora soma R$ 390 milhões em operações em análise, um pouco abaixo dos R$ 427 milhões previstos no mês anterior. A visão da gestão permanece focada em concluir a alocação dos recursos da última emissão de cotas, aproveitando o patamar elevado da taxa Selic, que beneficia os rendimentos do fundo.