Informe trimestral · 2º trimestre de 2025

Aqui está uma análise do informe trimestral do fundo imobiliário KINEA SECURITIES FII (KNSC11), juntamente com uma comparação com os relatórios trimestrais anteriores.

**1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (30/06/2025):**

* **Composição da Carteira:** * O fundo investe principalmente em ativos financeiros, com foco em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). * Há um pequeno investimento em FII (Fundo de Investimento Imobiliário): ESTOQUE RESIDENCIAL E COMERCIAL RJ FII. * A maior parte dos CRIs é emitida pela OPEA SECURITIZADORA S.A. e VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO, seguida por COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACA e TRUE SECURITIZADORA S.A. e VERT COMPANHIA SECURITIZADORA. * Possui uma parcela em ativos de liquidez, alocados em disponibilidades e títulos públicos. * **Vacância:** * O relatório não apresenta informações sobre vacância, o que sugere que o fundo não possui imóveis para renda diretamente. * **Resultados Contábeis e Financeiros Resumidos:** * Resultado Contábil Trimestral Líquido: R$ 65.855.416,10 * Resultado Financeiro Trimestral Líquido: R$ 57.680.374,31 * Receitas de juros de ativos imobiliários representados por TVM: R$ 77.293.165,52 (contábil) e R$ 62.611.560,51 (financeiro) * Receitas de juros de aplicações financeiras: R$ 636.173,55 * Taxa de administração: -R$ 5.135.362,87 * **Distribuição de Rendimentos:** * Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre/semestre corrente: R$ 127.745.734,47 * Rendimentos Declarados: R$ 119.299.407,1565 * % do resultado financeiro líquido declarado no trimestre/semestre: 93,3882% * Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre/semestre: R$ 18.198.214,6565

**2. Análise Comparativa com os Relatórios Anteriores:**

* **Tendências de Crescimento ou Declínio:**

* Resultado Financeiro Trimestral Líquido: Houve uma variação significativa no resultado financeiro ao longo dos trimestres: R$29.010.897,62 (31/12/2024), R$70.065.360,17 (31/03/2025) e R$57.680.374,31 (30/06/2025), indicando uma certa volatilidade nos resultados do fundo. * Receitas de juros de ativos imobiliários (TVM): As receitas financeiras de juros de TVM também variaram: R$37.605.748,85 (31/12/2024), R$73.491.361,60 (31/03/2025) e R$62.611.560,51 (30/06/2025). * Ativos de Liquidez: No trimestre encerrado em 30/06/2025, houve uma diminuição considerável nos ativos mantidos para as necessidades de liquidez (R$ 30.507.268,55), em comparação com os trimestres anteriores (R$ 109.936.651,45 em 31/12/2024 e R$ 47.399.210,47 em 31/03/2025). Essa redução pode indicar o uso desses recursos para novos investimentos ou outras finalidades.

* **Mudanças na Estratégia de Investimento:**

* Em 31/12/2024, o fundo possuía R$ 450.297,00 investidos em UNIDADES AUTONOMAS II FII, investimento esse que não aparece mais nos trimestres seguintes.

* **Alterações Significativas de Algum Indicador ou Componente do Relatório:**

* Distribuição de Rendimentos: A porcentagem do resultado financeiro líquido declarado para distribuição também apresentou variações: 147,8098% (31/12/2024), 83,6914% (31/03/2025) e 93,3882% (30/06/2025), possivelmente devido a ajustes contábeis e resultados variáveis no período. * Resultado líquido dos recursos mantidos para as necessidades de liquidez: O resultado passou de negativo (-R$3.772.471,63 em 31/12/2024) para positivo (R$1.984.925,03 em 31/03/2025), voltando a ficar negativo (-R$5.599.102,45 em 30/06/2025).

Espero que esta análise seja útil.