Relatório gerencial · Abril de 2025

O relatório é do Kinea Securities, fundo imobiliário com ticker KNSC11, referente a abril de 2025.

O fundo tem como objetivo investir em CRIs e cotas de FIIs. Atualmente, o patrimônio líquido do fundo é de R$ 1,78 bilhão, distribuído entre 208.091 cotistas. A cota patrimonial fechou o mês em R$ 8,80 e a cota de mercado em R$ 8,67. A liquidez média diária foi de R$ 5,11 milhões. A distribuição de dividendos para o mês de abril foi de R$ 0,11 por cota, a ser paga em 14/05/2025.

Em abril, o fundo investiu R$ 32,0 milhões em uma nova operação de CRI da GS Souto III, indexada ao IPCA + 12,00%. Essa operação é um financiamento de projetos de centrais geradoras de energia.

O fundo mantém operações compromissadas reversas lastreadas em CRI, representando 10,6% do patrimônio líquido.

A alocação da carteira está em 110,0% do patrimônio líquido em ativos alvo e 0,6% em caixa. A maior parte está alocada em CRIs indexados ao IPCA (64,5% do patrimônio, com taxa média de IPCA + 10,06% a.a.) e em CRIs indexados ao CDI (45,3% do patrimônio, com taxa média de CDI + 3,31% a.a.). Há também uma pequena parcela em cotas de FII (0,2%).

A alocação por setor está distribuída em escritórios (24,0%), residencial (19,3%), residencial pulverizado (18,9%), logístico (18,1%), shoppings (10,5%) e outros (9,2%).

A alocação por indexador é de 58,4% em IPCA, 41,1% em CDI e 0,5% em SELIC.

O resultado líquido do fundo em abril foi de R$ 25,0 milhões, ou R$ 0,12 por cota.

Comparando com o relatório de março de 2025, houve um aumento no patrimônio líquido (de R$ 1,76 bilhão para R$ 1,78 bilhão) e no número de cotistas (de 200.213 para 208.091). A taxa média do fundo (MTM) para CRIs indexados ao IPCA diminuiu ligeiramente (de IPCA + 10,46% a.a. para IPCA + 10,06% a.a.). A distribuição por cota aumentou de R$ 0,10 para R$ 0,11. Houve investimento em novas operações de CRI no valor total de R$ 44,6 milhões. A alocação em ativos alvo passou de 108,7% para 110.0%. A alocação em CRI indexados ao IPCA passou de 62,2% para 64,5%. A alocação em CRI indexados ao CDI passou de 46,3% para 45,3%.

Comparando com o relatório de fevereiro de 2025, houve um aumento no patrimônio líquido (de R$ 1,76 bilhão para R$ 1,78 bilhão) e no número de cotistas (de 197.407 para 208.091). A taxa média do fundo (MTM) para CRIs indexados ao IPCA diminuiu ligeiramente (de IPCA + 10,36% a.a. para IPCA + 10,06% a.a.). A distribuição por cota aumentou de R$ 0,09 para R$ 0,11. Houve investimento em novas operações de CRI no valor total de R$ 44,4 milhões. A alocação em ativos alvo passou de 107,3% para 110.0%. A alocação em CRI indexados ao IPCA passou de 60,8% para 64,5%. A alocação em CRI indexados ao CDI passou de 46,3% para 45,3%.