O KNSC11 vai distribuir R$ 0,09 por cota referente a agosto, com pagamento em 14/09/2026, ante R$ 0,11 por cota no mês anterior. A rentabilidade do dividendo foi de 0,98% sobre a cota média de ingresso de R$ 9,19, o que equivale a 90% da taxa DI do período e 105% do CDI com gross-up de 15% de IR, ante 1,20% e 99% do DI e 116% com gross-up em julho. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,07 por cota, abaixo do distribuído, e a reserva acumulada não distribuída passou para R$ 0,06 por cota, ante R$ 0,07 por cota em julho.
A queda do resultado reflete principalmente a menor correção monetária dos CRI atrelados à inflação. O resultado de CRI foi de R$ 16,9 milhões em agosto, ante R$ 21,1 milhões em julho, e o resultado líquido foi de R$ 16,0 milhões, ante R$ 21,0 milhões. O gestor explica que os resultados de agosto refletem aproximadamente o IPCA de junho de 0,16% e de julho de 0,07%, patamares bem inferiores aos das janelas recentes, e cita projeção de possível deflação para agosto. A mediana do Boletim Focus está em 5,01% para 2026 e 4,28% para 2027, ante 5,03% e 4,22% no relatório anterior. A parcela em CDI segue beneficiada pelo patamar elevado da Selic, que foi reduzida em 25 pontos-base para 14% ao ano na reunião do Copom de 5 de agosto, com comunicado ressaltando cautela diante dos conflitos no Oriente Médio e sem sinalização dos próximos passos.
Na carteira, o KNSC11 investiu R$ 34,6 milhões em agosto em dois novos CRI, a uma taxa média de IPCA mais 10,08% ao ano, ante R$ 33,4 milhões em julho a IPCA mais 10,96% ao ano. As novas operações foram R$ 30,0 milhões no CRI XP Log Prime Yield a IPCA mais 9,44%, lastreado em dois galpões AAA em Brasília e Contagem 100% locados, e R$ 4,6 milhões no CRI Creditas 151 Mezanino a IPCA mais 14,22%, baseado em carteira pulverizada de home equity. Ao fim de agosto a alocação em ativos alvo era de 103,6% do patrimônio, ante 104,2% em julho, sendo 67,3% em CRI IPCA e 36,4% em CRI CDI, ante 67,3% e 37,0% no mês anterior. A remuneração média a mercado da parcela IPCA caiu para IPCA mais 10,58% ao ano, ante IPCA mais 10,84%, enquanto a parcela CDI ficou estável em CDI mais 3,19% ao ano. Por setor houve aumento do logístico para 21,9%, ante 20,4%, e leve redução do residencial pulverizado para 26,1%, ante 26,9%, de escritórios para 21,6%, ante 21,9%, de residencial para 15,1%, ante 15,5%, e de shoppings para 10,3%, ante 10,5%.
O patrimônio líquido subiu para R$ 1,79 bilhão, ante R$ 1,77 bilhão, com cota patrimonial de R$ 8,76, ante R$ 8,73, e cota de mercado de R$ 9,14, ante R$ 9,09. O número de cotistas passou para 269.532, ante 268.171. A liquidez média diária subiu para R$ 5,30 milhões, com volume negociado de R$ 111,40 milhões no mês, ante R$ 3,64 milhões e R$ 83,81 milhões em julho. A exposição em operações compromissadas reversas lastreadas em CRI segue em cerca de 10,3% do patrimônio líquido, mesmo patamar do mês anterior e considerado adequado pela gestão.