Informe mensal · Julho de 2025

Aqui está uma análise do fundo imobiliário KNRI11, com base nos relatórios fornecidos:

**1. Análise do Relatório de Julho de 2025**

* **Nome do Fundo:** Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) * **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 28.210.140,09 (rendimentos a distribuir) / 28.204.047 (número de cotas) = R$ 1,00 por cota (aproximadamente). * **Taxas:** * Administração: 0,0893% do patrimônio líquido ao mês (R$ 4.107.386,93). * Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês. * **Índices Financeiros:** * Índice de Endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): R$ 438.523.647,24 / R$ 4.598.316.578,70 = 9,53%. Considerado conservador. * Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): R$ 5.036.840.225,94 / R$ 4.598.316.578,70 = 1,09. Considerado conservador. * Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 5.036.840.225,94 / R$ 438.523.647,24 = 11,48. Considerado excelente. * **Desempenho Financeiro:** * Dividend Yield do Mês de Referência: 0,6134%. * **Composição da Carteira:** * A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 4.375.656.271,47), especificamente imóveis para renda acabados. * O fundo também possui alocações em CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e LCI (Letras de Crédito Imobiliário). * **Liquidez:** * O fundo mantém R$ 20.906.504,55 para necessidades de liquidez, sendo a maior parte em títulos públicos. * **Número de Cotistas:** 298.824

**2. Análise Comparativa (Abril, Maio, Junho e Julho de 2025)**

* **Patrimônio Líquido:** Houve um aumento constante no patrimônio líquido do fundo ao longo dos meses: Abril (R$ 4.560.889.697,37), Maio (R$ 4.564.412.998,68), Junho (R$ 4.598.154.320,06) e Julho (R$ 4.598.316.578,70). * **Taxa de Administração:** A taxa de administração, em relação ao patrimônio líquido, variou ao longo dos meses, mas se manteve relativamente estável: Abril (0,0761%), Maio (0,0829%), Junho (0,0780%) e Julho (0,0893%). * **Dividend Yield:** O Dividend Yield também se manteve relativamente estável: Abril (0,6203%), Maio (0,6184%), Junho (0,6179%) e Julho (0,6134%). * **Alocação de Ativos:** A alocação em direitos reais sobre bens imóveis (imóveis para renda acabados) se manteve como a principal alocação do fundo. * **Necessidade de Liquidez:** A necessidade de liquidez diminuiu drasticamente de Abril (R$ 118.939.527,23) até Junho (R$ 2.260.010,73), tendo um aumento significativo em Julho (R$ 20.906.504,55). * **Número de Cotistas:** O número de cotistas aumentou de Abril (298.421) para Maio (300.032), e depois apresentou uma pequena queda em Junho (299.245) e Julho (298.824). * **Valores a Receber:** Os valores a receber se mantiveram relativamente estáveis no período. * **Obrigações por Securitização de Recebíveis:** Houve uma ligeira diminuição nas obrigações por securitização de recebíveis ao longo dos meses.

Em resumo, o KNRI11 apresentou um patrimônio líquido crescente, dividend yield relativamente estável e manutenção da estratégia de alocação em imóveis para renda.