No relatório de fevereiro de 2026 do KNIP11, o patrimônio líquido alcançou R$ 7,55 bilhões, alta ante R$ 7,45 bilhões em janeiro. A cota patrimonial subiu para R$ 94,24 dos R$ 93,09 anteriores, enquanto a cota de mercado foi R$ 92,79 contra R$ 91,81. O número de cotistas cresceu para 71.587, de 71.117.
A gestora investiu R$ 32,2 milhões em novo CRI sênior da Creditas-154, a IPCA + 9,61%, lastreado em carteira diversificada de home equity com LTV baixo e garantias de AF e subordinação; não houve menção a vendas de ativos.
A alocação em CRI ficou em 102,9% do patrimônio, ante 104,5% em janeiro, com caixa em 7,0% versus 6,1%. A taxa média MTM dos CRI recuou para IPCA + 9,91% a.a. dos 10,17% anteriores, com duration estável em 3,9 anos e prazo médio de 6,2 anos. Por setor, shoppings subiram para 30,1% dos 29,6%, escritórios para 27,3% dos 27%, logísticos para 21,9% dos 21,8%, com IPCA em 93,6% do total.
O resultado líquido foi R$ 52,1 milhões em fevereiro, de R$ 49,6 milhões em janeiro, impulsionado por rendimentos de CRI de R$ 53,7 milhões ante R$ 50,8 milhões, menos despesas de R$ 5,5 milhões versus R$ 6,3 milhões. A distribuição foi R$ 0,65 por cota, ante R$ 0,70, rendendo 0,63% sobre cota média de ingresso de R$ 102,96, ou 63% da DI do período, contra 58% em janeiro. Reserva acumulada não distribuída é R$ 0,62 por cota.
A liquidez média diária caiu para R$ 8,24 milhões dos R$ 8,81 milhões, com volume negociado de R$ 148,34 milhões. Exposição a compromissadas reversas é de cerca de 10% do PL, ante 10,5%. Os rendimentos refletem IPCA de dezembro (0,33%) e janeiro (0,33%), com projeção de 0,64% para fevereiro; Focus aponta 3,91% a.a. em 2026 e 3,79% em 2027, ante 3,99% e 3,80% anteriores.