O KNIP11 é um fundo de investimento imobiliário fechado administrado pela INTRAG e gerido pela KINEA Investimentos, destinado exclusivamente a investidores qualificados. O fundo tem prazo de duração indeterminado e está estruturado como condomínio fechado, o que significa que não há resgate de cotas pelos cotistas, sendo a negociação permitida apenas no mercado secundário através da B3.
A política de investimento do KNIP11 é concentrada predominantemente (mais de 50% do patrimônio) em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atrelados a índices de preços, complementada por Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH) e Letras Imobiliárias Garantidas (LIG). O fundo busca uma rentabilidade alvo que acompanhe o Índice de Mercado ANBIMA (IMA-B) acrescido de um spread de 0,50% ao ano, embora essa meta não represente garantia de rentabilidade. A taxa de administração é de 1,00% ao ano sobre o patrimônio líquido, e o fundo deve distribuir no mínimo 95% dos lucros aos cotistas semestralmente, com possibilidade de distribuições mensais.
O documento deixa claro que o investimento apresenta riscos significativos, incluindo exposição a flutuações de mercado, risco de crédito dos devedores dos ativos imobiliários, baixa liquidez das cotas no mercado secundário e possibilidade de patrimônio líquido negativo que pode obrigar cotistas a aportarem capital adicional. Além disso, há riscos tributários relacionados à alteração da legislação, riscos de concentração de carteira, e riscos operacionais decorrentes da execução de garantias dos CRI e da cobrança de ativos inadimplentes.