No relatório de março de 2026 do KNIP11, o patrimônio líquido registrou R$ 7,48 bilhões, queda ante R$ 7,55 bilhões em fevereiro, com cota patrimonial em R$ 93,44 e cota de mercado em R$ 91,65, comparado a R$ 94,24 e R$ 92,79 no mês anterior. O número de cotistas subiu para 71.876, de 71.587.
A alocação em CRI alcançou 105,4% do patrimônio, ante 102,9% em fevereiro, com caixa em 4,9%, de 7,0%. A taxa média MTM dos CRI subiu para IPCA + 10,10% a.a., de +9,91%, e duration caiu para 3,8 anos, de 3,9. A composição por setor manteve shoppings em 30,0% (leve queda de 30,1%), escritórios em 26,9% (de 27,3%) e logísticos em 21,3% (de 21,9%), com residencial pulverizado em 9,9% (de 9,0%).
O gestor investiu R$ 234,9 milhões em novas operações de CRI, alta ante R$ 32,2 milhões em fevereiro, com média de IPCA + 8,95%: VISC - BH Shopping (R$ 54,7 mi, +8,92%), Creditas - 151 Sênior (R$ 52,5 mi, +9,47%), Cyrela I (R$ 46,3 mi, +8,50%), BROF - Ed. E-Tower (R$ 26,2 mi, +8,74%), Galleria - 140 Sênior (R$ 25,8 mi, +9,00%) e Galleria - 100 Sênior (R$ 25,2 mi, +9,00%), além de Creditas - 154 Sênior (R$ 4 mi, +9,35%). Esses ativos entraram na carteira, visíveis na lista detalhada com saldos MTM como R$ 55,5 mi para VISC BH e R$ 50,5 mi para Creditas 151.
O resultado líquido foi R$ 90,5 milhões, de R$ 52,1 milhões em fevereiro, impulsionado por resultado de CRI de R$ 92,3 milhões (de R$ 53,7 mi). Por cota, gerou R$ 1,13 (de R$ 0,65) e distribuiu R$ 1,05 (de R$ 0,65), com rentabilidade de 1,02% (84% da DI, ou 99% do CDI gross-up), ante 0,63% (63% DI). Reserva acumulada não distribuída subiu para R$ 0,72/cota, de R$ 0,62. Os rendimentos refletiram IPCA de janeiro (0,33%) e fevereiro (0,70%), maiores que dezembro (0,33%) e janeiro (0,33%) do relatório anterior.
A liquidez média diária cresceu para R$ 12,61 milhões, de R$ 8,24 milhões, com volume total negociado de R$ 277,43 milhões. A exposição a operações compromissadas reversas permaneceu em cerca de 10% do patrimônio. Projeções do Focus indicam IPCA de 4,31% a.a. em 2026 (de 3,91%) e 3,84% em 2027 (de 3,79%).