O relatório semestral complementar do KNHY11, referente ao segundo semestre de 2025, apresenta os resultados e distribuições de rendimentos dos últimos períodos. No 2S25, o lucro contábil pela competência foi de R$ 167,3 milhões, ajustado para lucro distribuível de R$ 170,7 milhões após dedução da marcação a mercado positiva de R$ 3,3 milhões. O lucro caixa apurado foi de R$ 165,6 milhões, com distribuição de R$ 198 milhões aos cotistas, resultando em um saldo compensável após distribuição de R$ 222,2 milhões. Historicamente, os lucros contábeis cresceram de R$ 110,7 milhões no 2S23 para R$ 220,7 milhões no 1S25, mas o lucro caixa variou, com distribuições geralmente acima dele em alguns semestres.
O fundo KNHY11 distribui rendimentos com base no regime de competência, desconsiderando ganhos ou perdas não realizados de marcação a mercado em títulos como CRI, LCI e cotas de FIIs, mas respeitando o mínimo legal de 95% do lucro caixa semestral após compensações. Devido a pagamentos de ativos com carência, anuais ou no resgate, as distribuições podem superar temporariamente o caixa gerado, criando saldos compensáveis negativos acumulados, que subiram de R$ 143,4 milhões no final do 2S23 para R$ 222,2 milhões no 2S25. O lucro caixa após compensação foi negativo em R$ 24,2 milhões no 2S25, com índice de distribuição sobre esse valor não aplicável por ser negativo.
Acumulados desde o início do fundo, os rendimentos distribuídos totalizam R$ 1,53 bilhão, contra R$ 1,31 bilhão de lucro caixa, resultando em uma relação de 117%. No 1S25, houve lucro caixa positivo após compensação de R$ 23,7 milhões, com distribuição mínima legal de R$ 22,5 milhões e cobertura de 902%. O relatório enfatiza que índices negativos de rendimentos sobre lucro caixa após compensação indicam apenas saldos iniciais superiores ao caixa do semestre.