No relatório de fevereiro de 2026 do KNHY11, o patrimônio líquido subiu para R$ 3,10 bilhões, ante R$ 3,09 bilhões em janeiro. A cota patrimonial fechou em R$ 99,42 em 27/02, contra R$ 99,04 em 30/01, enquanto a cota de mercado foi R$ 100,91, ante R$ 100,09. O número de cotistas ficou em 28.049, praticamente estável em relação aos 28.050 do mês anterior, e a liquidez média diária aumentou para R$ 4,17 milhões, de R$ 3,99 milhões.
A alocação total em ativos alvo foi de 103,7% do PL, menor que os 104,5% de janeiro, com caixa em 2,7%, ante 1,9%. A exposição em CRI indexados ao IPCA representou 98,0% do PL, com taxa média MTM de IPCA + 12,12% a.a. e prazo médio de 6,3 anos, comparado a 98,4%, IPCA + 12,30% e mesmo prazo em janeiro. Já os CRI em CDI foram 5,0% do PL, com taxa MTM de CDI + 3,65% a.a. e prazo de 0,8 ano, contra 5,4%, CDI + 2,85% e mesmo prazo.
Pela composição setorial, Residencial Pulverizado subiu para 35,6%, de 35,4%; Logístico para 13,7%, de 13,6%; Outros para 15,8%, de 15,7%; Escritórios caíram para 10,0%, de 10,3%; Residencial e Shoppings mantiveram 18,7% e 6,3%. Por indexador, IPCA foi 92,5%, ante 92,9%; CDI 4,9%, de 5,3%; SELIC 2,6%, de 1,8%.
O gestor investiu R$ 24,1 milhões em novas emissões de CRI, com taxa média IPCA + 10,48%: R$ 15,9 milhões em Crediblue-159 (IPCA + 10,94%, home equity com LTV ~45%); R$ 4,4 milhões em Projeto Vila Prudente (IPCA + 9,60%, residencial em SP); e R$ 3,9 milhões em Projeto Freguesia do Ó (IPCA + 9,60%, residencial em SP). Em janeiro, os aportes foram maiores, R$ 74,3 milhões.
Os dividendos de fevereiro somam R$ 0,90 por cota, a pagar em 12/03, com rentabilidade de 0,87% sobre cota média de ingresso de R$ 103,00 (88% da DI, ou 103% do CDI com gross-up). O resultado gerado foi R$ 0,92 por cota, ante R$ 0,96 em janeiro, com reserva acumulada não distribuída em R$ 0,15 por cota, de R$ 0,12. No DRE, resultado líquido foi R$ 28,9 milhões (R$ 31,2 milhões em CRI), contra R$ 30,2 milhões em janeiro, impactado por IPCA baixo de 0,33% em dezembro e janeiro; projeção para fevereiro é 0,64%.
A exposição a operações compromissadas reversas segue em 6,4% do PL, sem alterações destacadas. O volume negociado em fevereiro totalizou R$ 75,08 milhões.