No relatório de abril de 2026 do KNHY11, o patrimônio líquido permaneceu em R$ 3,09 bilhões, com cota patrimonial em R$ 98,97, ante R$ 99,18 em março, e cota de mercado em R$ 101,10, ante R$ 99,52. O número de cotistas caiu para 27.940, de 28.049, e a média diária de liquidez foi de R$ 2,51 milhões, menor que os R$ 3,11 milhões de março.
A alocação ao final de abril mostrou 104,1% do patrimônio em ativos alvo e 2,9% em caixa, comparado a 104,0% e 2,5% em março. A parcela em CRI indexados ao IPCA subiu para 98,8% do patrimônio, com taxa média MTM de IPCA + 12,32% a.a. e prazo médio de 6,4 anos, ante 98,6%, IPCA + 12,23% a.a. e mesmo prazo em março. CRI em CDI representou 4,2%, com CDI + 3,91% a.a. e prazo de 0,5 ano, ante 4,7%, CDI + 3,55% a.a. e 0,7 ano. Cotas de FII caíram para 0,7%, de 0,8%.
Pela composição setorial, houve leve ajuste: residencial pulverizado em 36,7% ante 36,8%, residencial em 18,6% ante 18,8%, logístico em 13,2% ante 13,1%, outros em 15,8% ante 15,7%, com shoppings e escritórios estáveis em 6,2% e 9,4%. Por indexador, IPCA em 92,8% ante 93,0%, CDI em 4,6% igual, e SELIC em 2,7% ante 2,4%.
O gestor investiu R$ 15,8 milhões em novo CRI Galleria - 140 - Mezanino a IPCA + 12,50%, lastreado em home equity com LTV de 38% e subordinação. Em março, os aportes foram de R$ 74,8 milhões em operações Galleria. A exposição a operações compromissadas reversas lastreadas em CRI segue em 6,5% do patrimônio líquido.
No DRE, o resultado de CRI em abril foi R$ 32,9 milhões, ante R$ 42,9 milhões em março, com resultado líquido de R$ 30,5 milhões ante R$ 39,5 milhões, e por cota de R$ 0,97 ante R$ 1,26. A distribuição foi de R$ 1,15 por cota, ante R$ 1,10, usando reserva acumulada de R$ 0,14 por cota, ante R$ 0,33, totalizando R$ 35,8 milhões distribuídos ante R$ 34,3 milhões.
No acompanhamento da carteira, o Projeto Residencial Campinas concluiu obras e obteve Habite-se em março/abril, com maior provisionamento para refletir recebíveis e estoques, e expectativa de amortização nos próximos meses sem novos impactos nos resultados. A taxa média do fundo MTM é IPCA + 12,32% a.a.