Análise do Fundo Imobiliário KINEA HEDGE FUND (KNHF11)
1. Análise do Relatório de Julho de 2025
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 19.669.308,85 / 19.663.235 cotas = R$ 1,00 por cota.
* Taxas:
* Administração: R$ 1.883.209,35
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* Índices Financeiros:
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 384.126.238,75 / R$ 1.945.854.445,19 = 19,74%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 2.329.980.683,94 / R$ 1.945.854.445,19 = 1,20.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 2.329.980.683,94 / R$ 384.126.238,75 = 6,07.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,1438%
* Dividend Yield do Mês: 1,0018%
* Composição da Carteira:
* Direitos Reais sobre Imóveis: R$ 573.036.208,47
* Ações: R$ 23.151.552,00
* FII: R$ 357.021.356,07
* CRI: R$ 1.208.055.955,29
* LCI: R$ 102.187.402,71
* Liquidez: R$ 62.072.480,86 mantidos para necessidades de liquidez.
* Número de cotistas: 45.664
2. Análise Comparativa (Abril, Maio, Junho e Julho de 2025)
* Patrimônio Líquido:
* Abril: R$ 1.937.810.026,56
* Maio: R$ 1.946.752.323,09
* Junho: R$ 1.962.693.381,64
* Julho: R$ 1.945.854.445,19
* O patrimônio líquido do fundo apresentou crescimento constante entre Abril e Junho, mas apresentou uma leve queda em Julho.
* Dividend Yield:
* Abril: 0,9777%
* Maio: 1,0147%
* Junho: 1,0101%
* Julho: 1,0018%
* O Dividend Yield se manteve relativamente estável ao longo dos meses.
* Taxa de Administração:
* Abril: 0,0813%
* Maio: 0,0873%
* Junho: 0,0824%
* Julho: 0,0968%
* Houve um aumento na taxa de administração no mês de Julho.
* Ativos e Passivos:
* Ativo: Apresentou variação ao longo dos meses, com um pico em Junho e uma leve queda em Julho.
* Passivo: Também apresentou variação, mas sem tendência clara de alta ou baixa.
* Número de Cotistas:
* Junho: 43.522
* Julho: 45.664
* Houve um aumento no número de cotistas no mês de Julho.
* Alocação em CRI:
* Abril: R$ 1.223.319.232,34
* Maio: R$ 1.218.736.649,97
* Junho: R$ 1.230.592.914,76
* Julho: R$ 1.208.055.955,29
* A alocação em CRI apresentou variações, mas se manteve como a principal alocação do fundo.
* Alocação em FII:
* Abril: R$ 274.187.589,57
* Maio: R$ 300.617.595,77
* Junho: R$ 298.718.913,94
* Julho: R$ 357.021.356,07
* A alocação em FII apresentou crescimento, com um aumento significativo no mês de Julho.
Em resumo, o KNHF11 apresentou um patrimônio líquido estável com leve queda no último mês, dividend yield consistente, aumento no número de cotistas e variações na alocação de ativos, com destaque para o aumento na alocação em FII no mês de Julho.