O KNCR11 distribuiu R$ 1,15 por cota referente a agosto, com pagamento em 14/09/2026, ante R$ 1,25 por cota referente a julho. A rentabilidade correspondeu a 1,13% sobre a cota média de ingresso de R$ 102,12, equivalente a 103% da taxa DI no período e 121% com gross-up de 15% de IR. O resultado gerado foi de R$ 1,14 por cota e o resultado distribuído de R$ 1,15 por cota, com uso marginal de reserva, que passou de R$ 0,32 por cota em julho para R$ 0,33 por cota em agosto. Na DRE mensal, o resultado líquido caiu de R$ 134,7 milhões em julho para R$ 122,5 milhões em agosto, acompanhando principalmente a queda do resultado de CRI de R$ 118,1 milhões para R$ 109,5 milhões e de instrumentos de caixa e LCI. A gestora associa o resultado ao patamar ainda elevado da Selic, que permaneceu em 14,00% ao ano na maior parte de agosto após o corte de 25 pontos-base deliberado pelo Copom em 05 de agosto, e informa que a carteira segue sem eventos negativos de crédito.
Em agosto o KNCR11 investiu R$ 328,8 milhões em quatro novas operações a uma taxa média de CDI mais 1,56% ao ano, ante R$ 575,0 milhões em uma única operação em julho a CDI mais 1,90% ao ano. As novas alocações foram o CRI XP Log Prime Yield de R$ 183,0 milhões a CDI mais 1,42%, o CRI Edifício AAA Marginal Pinheiros de R$ 75,0 milhões a CDI mais 1,95%, o CRI CashMe 180 Sênior de R$ 44,5 milhões a CDI mais 1,55% e o CRI Creditas 151 de R$ 26,3 milhões a CDI mais 1,44%, todos com garantias como alienação fiduciária, cessão fiduciária, fundo de reserva ou subordinação. A expectativa de desembolsos futuros soma R$ 1,48 bilhão, ante R$ 1,535 bilhão em julho, com R$ 250 milhões no segmento farmacêutico, R$ 120 milhões em edifício corporativo, R$ 300 milhões em residencial e R$ 110 milhões em shopping center previstos para até 30 dias, além de R$ 300 milhões em pulverizado, R$ 100 milhões em hotelaria e R$ 300 milhões em logístico previstos para 30 a 60 dias.
O patrimônio líquido do KNCR11 passou de R$ 10,98 bilhões para R$ 10,99 bilhões, com cota patrimonial de R$ 102,52 para R$ 102,64 e cota de mercado de R$ 108,07 para R$ 108,09. O número de cotistas subiu de 578.802 para 586.131 e a liquidez média diária passou de R$ 20,57 milhões para R$ 19,98 milhões, com volume negociado de R$ 419,57 milhões no mês. A alocação em CRI e FII passou de 83,7% para 83,2% do patrimônio, com LCI subindo de 12,7% para 13,7% e caixa caindo de 3,7% para 3,1%. A taxa média da carteira a mercado passou de CDI mais 2,04% para CDI mais 2,01% ao ano, com prazo médio de 3,9 anos. Por setor, escritórios recuaram de 46,3% para 43,1%, logístico avançou de 11,5% para 13,8%, shoppings foram de 26,9% para 27,1% e residencial pulverizado de 6,4% para 7,0%. Na carteira detalhada, aparecem as novas linhas de XP Log Prime Yield, Edifício AAA Marginal Pinheiros, CashMe e Creditas, enquanto operações como Ed. Eldorado, São Carlos, Ed. Vera Cruz e JSRE Ed. Rochaverá deixaram de constar na posição de agosto.