Aqui está a análise do informe trimestral do fundo Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), com comparação ao relatório anterior:
1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (31/03/2025):
* Composição da carteira:
* A maior parte dos ativos está alocada em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), com um valor total de R$2.682.127.320,77.
* Há um investimento significativo em um FII específico, o 17007 NACOES FII CLB, com R$155.284.824,79.
* Há também alocação em LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) emitidas pela Caixa Econômica Federal, totalizando R$548.068.615,95.
* Ativos para liquidez incluem R$181.596.175,98 em Títulos Públicos e R$34.151,42 em Disponibilidades.
* Vacância: O relatório não apresenta informações sobre vacância, pois o fundo investe principalmente em títulos e valores mobiliários, e não diretamente em imóveis físicos.
* Resultados contábeis e financeiros resumidos (trimestral):
* Resultado Contábil Trimestral Líquido: R$244.267.754,55
* Resultado Financeiro Trimestral Líquido: R$270.947.076,49
* Distribuição de rendimentos:
* Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre: R$270.947.076,00
* Rendimentos declarados: R$243.468.879,20
* Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre: R$79.647.391,62
* % do resultado financeiro líquido declarado no trimestre: 89,8585%
2. Análise comparativa com o relatório anterior (31/12/2024):
* Quantidade de cotas emitidas: aumentou ligeiramente de 76.496.194 para 76.584.030.
* Ativos Financeiros:
* No relatório anterior, não havia alocação em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), enquanto no relatório mais recente, há um investimento de R$155.284.824,79 no FII "17007 NACOES FII CLB".
* Houve um aumento no valor total investido em CRIs, de R$2.660.937.222,38 para R$2.682.127.320,77.
* O valor total em LCIs aumentou de R$486.746.484,21 para R$548.068.615,95.
* Ativos mantidos para as necessidades de liquidez:
* Houve uma diminuição significativa nos Títulos Públicos, de R$880.196.916,64 para R$181.596.175,98. Essa redução pode estar relacionada ao aumento nos investimentos em FIIs, CRIs e LCIs.
* As Disponibilidades diminuíram de R$47.254,92 para R$34.151,42.
* Resultados contábeis e financeiros (trimestral):
* O Resultado Contábil Trimestral Líquido aumentou de R$209.676.450,80 para R$244.267.754,55.
* O Resultado Financeiro Trimestral Líquido aumentou de R$196.883.439,95 para R$270.947.076,49.
* Distribuição de rendimentos:
* Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre diminuiu de R$287.163.548 para R$270.947.076.
* Os rendimentos declarados diminuíram significativamente de R$413.704.888,79 para R$243.468.879,20.
* O percentual do resultado financeiro líquido declarado no trimestre diminuiu de 144,0659% para 89,8585%.
* Outras Receitas/Despesas:
* A taxa de administração aumentou de -R$18.548.596,62 para -R$18.858.771,59 no contábil e de -R$18.347.310,70 para -R$19.264.469,57 no financeiro.
Em resumo, o fundo KNCR11 aumentou sua alocação em ativos financeiros como FIIs, CRIs e LCIs, ao mesmo tempo em que reduziu sua posição em títulos públicos. O resultado financeiro trimestral aumentou, mas a distribuição de rendimentos e o percentual do resultado financeiro líquido declarado no trimestre diminuíram em relação ao trimestre anterior.