No relatório de janeiro de 2026 do KISU11, o valor patrimonial subiu para R$ 372,59 milhões, ante R$ 359,58 milhões em dezembro de 2025, enquanto o PL de mercado avançou para R$ 313,79 milhões, comparado a R$ 308,05 milhões no mês anterior. A cota patrimonial passou de R$ 8,14 para R$ 8,43, e a cota de mercado de R$ 6,97 para R$ 7,10, com o P/VP caindo de 0,86x para 0,84x.
O dividend yield mensal foi de 0,99%, ligeira queda ante 1,00% de dezembro, e o anualizado nos últimos 12 meses recuou de 12,05% para 11,83%, com distribuição mantida em R$ 0,07 por cota. A receita auferida totalizou R$ 3.529,1 mil, abaixo dos R$ 3.682,2 mil de dezembro, com rendimentos de FIIs em R$ 3.401,8 mil versus R$ 3.550,9 mil, e lucro líquido de R$ 3.236,4 mil.
O número de cotistas diminuiu para 102.782, queda de 0,43% em relação aos 103.227 de dezembro, continuando a tendência de redução observada desde o pico de cerca de 133 mil em 2024. O volume negociado médio diário subiu para R$ 767,9 mil, ante R$ 710,8 mil no mês anterior.
A alocação em FIIs ficou em 92,21% do PL, ante 92,32% em dezembro, com o número de ativos aumentando de 34 para 35, refletindo provavelmente a inclusão das cotas de SNEL11 adquiridas em dezembro (1,395 milhão de cotas a R$ 8,60, ou R$ 12 milhões). Recebíveis imobiliários subiram para 25,97% do PL (de 24,48%), galpões logísticos caíram para 22,77% (de 23,54%), lajes comerciais para 17,26% (de 17,20%), e shopping centers para 13,30% (de 13,68%).
A média ponderada de P/BV da carteira de FIIs (ex-caixa) foi de 0,90x, ante 0,91x, com DY de 10,7% versus 10,6%. O gestor menciona plano de alocar caixa em FIIs do índice Suno 30 nos próximos dois meses, mantendo a análise de retorno, risco e desconto, e destaca cautela com volatilidade no Brasil devido ao ciclo eleitoral de 2026 e sinal de cortes de juros pelo BC a partir de março.