Informe mensal · Maio de 2025

Aqui está uma análise do fundo imobiliário Kinea Creditas (KCRE11), com base nos relatórios fornecidos:

**1. Resumo do Relatório de Maio/2025**

* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 5.040.036,58 (rendimentos a distribuir) / 36.000.000 (cotas emitidas) = R$ 0,140 por cota. * **Taxas:** * Administração: 0,0942% do patrimônio líquido ao mês. * Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês. * **Índices:** * Endividamento (Passivo/PL): R$ 28.236.295,36 / R$ 342.661.749,80 = 8,24%. Considerado conservador. * Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 370.898.045,16 / R$ 342.661.749,80 = 1,08. Considerado conservador. * Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 370.898.045,16 / R$ 28.236.295,36 = 13,13. Considerado excelente. * **Desempenho:** * Rentabilidade Efetiva Mensal: 2,1450%. * Dividend Yield: 1,4806%. * **Composição da Carteira:** Predominantemente alocado em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), representando R$ 363.808.172,24 do total investido. * **Liquidez:** R$ 7.054.570,89 mantidos para necessidades de liquidez, sendo a maior parte em títulos públicos. * **Número de Cotistas:** 15.126

**2. Análise Comparativa (Fevereiro/2025 a Maio/2025)**

* **Patrimônio Líquido:** Apresentou crescimento constante ao longo dos meses: * Fevereiro: R$ 330.209.604,82 * Março: R$ 333.746.878,09 * Abril: R$ 340.400.108,17 * Maio: R$ 342.661.749,80 * **Número de Cotistas:** Houve um aumento gradual no número de cotistas: * Fevereiro: 14.740 * Março: 14.864 * Abril: 14.995 * Maio: 15.126 * **Rendimentos a Distribuir:** Os rendimentos a distribuir tiveram a seguinte variação: * Fevereiro: R$ 3.600.000,00 (R$0,10 por cota) * Março: R$ 3.600.011,80 (R$0,10 por cota) * Abril: R$ 3.960.023,60 (R$0,11 por cota) * Maio: R$ 5.040.036,58 (R$0,14 por cota) * Houve um aumento mais significativo nos rendimentos a distribuir no mês de maio. * **Alocação em CRIs:** A alocação em CRIs continua sendo a principal estratégia do fundo, representando a maior parte dos ativos investidos em todos os períodos. * **Necessidade de Liquidez:** A necessidade de liquidez variou ao longo dos meses: * Fevereiro: R$ 6.429.528,27 * Março: R$ 5.723.111,81 * Abril: R$ 11.027.523,26 * Maio: R$ 7.054.570,89 * Essa variação pode refletir a estratégia de gestão de caixa do fundo. * **Taxa de administração:** Houve um ligeiro aumento da taxa de administração em relação ao patrimônio líquido do mês: * Fevereiro: 0,0848% * Março: 0,0859% * Abril: 0,0873% * Maio: 0,0942% * **Rentabilidade Efetiva Mensal:** Houve uma variação na rentabilidade efetiva mensal: * Fevereiro: 0,3875% * Março: 2,1614% * Abril: 3,1800% * Maio: 2,1450%

Em resumo, o fundo Kinea Creditas (KCRE11) demonstra um crescimento constante em patrimônio líquido e número de cotistas. A alocação principal permanece em CRIs, e houve um aumento significativo nos rendimentos a distribuir no mês de maio. Os índices de endividamento e solvência permanecem conservadores e saudáveis, respectivamente. A taxa de administração apresentou um ligeiro aumento.