No relatório de maio de 2026 do KCRE11, a gestora realizou novos aportes de R$ 17,7 milhões em duas séries seniores de CRI de Home Equity da Creditas, uma de R$ 7,6 milhões a IPCA + 9,40% e outra de R$ 10,1 milhões a IPCA + 10,82%, ambas com garantias de alienação fiduciária e subordinação. A alocação em ativos alvo subiu para 107,8% do patrimônio, ante 103,6% em abril, mantendo o uso de operações compromissadas reversas lastreadas em CRI, agora em 8,1% do PL versus 7,6% no mês anterior.
A taxa média MTM da carteira de CRI em IPCA avançou para 10,06% a.a., de 9,89% em abril, enquanto o prazo médio passou de 14,0 para 14,2 anos. O patrimônio líquido recuou para R$ 339,20 milhões, de R$ 341,38 milhões, e o número de cotistas caiu para 16.050, de 16.101. A cota patrimonial passou de R$ 9,48 para R$ 9,42, e a cota de mercado de R$ 9,49 para R$ 9,38, resultando em deságio de 0,45% em maio contra ágio de 0,08% em abril.
O dividendo de maio foi mantido em R$ 0,11 por cota, mas o resultado gerado subiu para R$ 0,13 por cota, de R$ 0,10 em abril. A rentabilidade sobre a cota média de R$ 10,06 ficou em 1,09% do DI, ante 100% no mês anterior. O recebimento de principal em abril, base do relatório de maio, foi 1,52 vezes acima do esperado, contra 1,80 vezes no mês de referência anterior.
A inadimplência das carteiras de Home Equity em abril subiu para 5,1% do saldo devedor, de 4,8% em março, com o aumento concentrado em um único crédito maior que R$ 1 milhão, enquanto a fatia de créditos abaixo de R$ 1 milhão (84% da carteira) registrou 3,6%, estável. Os créditos em retomada representam 1,67% do PL, e o atraso médio ficou em 17,6 dias. O índice de cobertura e os níveis de LTV se mantiveram em patamares próximos aos observados em abril.