No relatório de março do KCRE11, o patrimônio líquido registrou R$ 340,23 milhões, queda ante R$ 345,13 milhões em fevereiro. A alocação em ativos alvo subiu para 105,5% do patrimônio, de 104,0% no mês anterior, com caixa em 2,1% versus 3,4%; nos CRI IPCA, a parcela passou para 97,5% do patrimônio, de 95,9%, com taxa média MTM de IPCA + 9,93% a.a. (ante +9,68%) e prazo médio de 14,0 anos (era 13,6 anos), enquanto CRI CDI manteve 8,0% com taxa CDI + 4,13% a.a. e prazo de 1,2 anos.
O gestor anunciou novos investimentos em março, totalizando R$ 11,2 milhões em operações de Home Equity com Creditas: Creditas 152 Sênior (R$ 0,9 milhão, IPCA + 9,59%) e Creditas 154 Sênior (R$ 10,3 milhões, IPCA + 9,30%), ambos com garantias de alienação fiduciária e subordinação.
A cota patrimonial fechou em R$ 9,45, de R$ 9,59 em fevereiro, com cota de mercado em R$ 8,97 ante R$ 9,03, elevando o deságio para 5,09% de 5,81%. Os dividendos referentes a março são R$ 0,10 por cota, a pagar em 14/04/2026, equivalendo a 0,99% de rentabilidade sobre cota média de ingresso de R$ 10,06 (82% da DI do período), ante R$ 0,08 (0,79%, 80% DI) em fevereiro; o resultado líquido foi R$ 3,7 milhões (R$ 0,10/cota gerado), de R$ 2,7 milhões (R$ 0,07/cota), com reserva acumulada não distribuída em R$ 0,07/cota (era R$ 0,06/cota).
No acompanhamento da carteira de Home Equity, o recebimento de principal em fevereiro (mês de referência) foi 1,87x o esperado, menor que 2,26x em janeiro; inadimplência caiu para 3,0% do saldo devedor, de 3,2%, com 1,73% dos créditos em fase de recuperação via garantias (era 1,77%), absorvido pelos CRI juniores. Ticket médio subiu para R$ 220,6 mil, de R$ 218,9 mil, e créditos ativos para 1.651, de 1.629, com LTV médio estável em 50% e pulverização regional mantida.
A exposição em operações compromissadas reversas aumentou para 7,5% do patrimônio líquido, de 7,3%. Liquidez média diária cresceu para R$ 557,23 mil, de R$ 447,96 mil, com volume negociado no mês em R$ 12,26 milhões. Alocação por estratégia permaneceu em 84,7% Home Equity Creditas e 15,3% Pro-soluto; por indexador, CDI em 7,4% (era 7,5%), SELIC 1,9% (de 3,1%) e IPCA 90,7% (de 89,4%). Número de cotistas caiu para 16.139, de 16.236.