Demonstrações financeiras · 30/06/2026

As demonstrações financeiras do KCRE11, referentes ao exercício encerrado em 30 de junho de 2026, receberam opinião sem ressalvas da PwC. O principal foco da auditoria foi a existência e a avaliação dos CRIs, que compõem a maior parte da carteira e são contabilizados a valor justo com base em modelos e premissas de mercado. A auditoria verificou as posições junto ao custodiante e considerou consistentes os critérios de mensuração utilizados.

Na data do balanço, os CRIs somavam R$ 354,6 milhões, ante R$ 364,2 milhões um ano antes, e estavam concentrados principalmente em operações ligadas à Creditas, além de créditos relacionados à MRV e à Tenda. Segundo as notas, os CRIs listados não foram objeto de análise de classificação de risco. O fundo também mantinha R$ 9,5 milhões em compromissadas lastreadas em LTN e tinha R$ 26,5 milhões em compromissadas reversas. O patrimônio líquido recuou de R$ 344,5 milhões para R$ 332,6 milhões; a cota patrimonial passou de R$ 9,57 para R$ 9,24, enquanto o fechamento de mercado em 30 de junho foi de R$ 9,11.

O lucro líquido do exercício foi de R$ 42,0 milhões, abaixo dos R$ 45,5 milhões do período anterior. O resultado abrangente ficou em R$ 29,5 milhões e foi afetado por ajustes negativos de R$ 12,5 milhões no valor justo dos investimentos. As distribuições reconhecidas totalizaram R$ 41,4 milhões, equivalentes a R$ 1,15 por cota em média, com R$ 4,68 milhões ainda a pagar no encerramento do exercício. O documento também destaca riscos relacionados à capacidade de pagamento dos devedores, à execução das garantias, às oscilações de mercado e à liquidez dos CRIs e das cotas.