O relatório é do fundo imobiliário JSRE11 (JS Real Estate). Em abril de 2025, o fundo concluiu a locação de um conjunto de 420 m² no Complexo Rochaverá para a empresa Wenda, diminuindo a vacância física do Rochaverá para 5,4%. Houve também a prorrogação do contrato da inquilina Equinix no Ed. Paulista por mais 38 meses.
O fundo apurou R$ 13,5 milhões de receitas imobiliárias e R$ 2,9 milhões de despesas, resultando em R$ 0,52 por cota. O dividendo anunciado foi de R$ 0,48 por cota, equivalente a um dividend yield de 0,75% no mês ou 9,05% ao ano, isento de imposto de renda, sobre o preço de fechamento de R$ 63,62. A projeção de distribuição de rendimentos para os próximos dois meses (maio e junho de 2025) está entre R$ 0,48 e R$ 0,56 por cota.
A receita imobiliária potencial é de R$ 0,70 por cota, mas, devido à vacância financeira, a receita imobiliária ficou em R$ 0,65 por cota. A composição do rendimento também inclui receitas de FIIs e CRIs, além de despesas administrativas, operacionais e financeiras relacionadas ao CRI Rochaverá.
A vacância física total do portfólio é de 3,08%, enquanto a vacância financeira é de 7,2%.
Nos últimos 12 meses, o retorno do valor de mercado mais rendimento foi de 0,27%.
A composição da carteira é majoritariamente em imóveis (97,5%), com R$ 2.208.000.000,00, seguidos por carteira de FIIs (1,0%), caixa e contas a receber (0,7%), títulos públicos (0,4%) e CRI (0,5%). O fundo possui um CRI lastreado em recebíveis do Shopping ID. O fundo mantém alavancagem via CRI Rochaverá no valor de R$ 135.000.000,00.
Comparando com o relatório de março de 2025, houve as seguintes mudanças:
* A vacância física no Rochaverá diminuiu de 5,6% para 5,4% devido à nova locação.
* A vacância nos mercados de São Paulo (Chucri Zaidan, Berrini e Paulista) apresentaram queda no 1º trimestre de 2025.
* O volume médio diário negociado aumentou de R$ 1.205.100 para R$ 1.824.176
* A receita de CRI aumentou de R$119.948 para R$ 163.782 e a receita com títulos públicos aumentou de R$ 82.482,00 para R$ 90.231,00.
* A distribuição por imóvel da receita imobiliária do mês teve alterações, com o Ed. Tower Bridge representando 47% em abril, enquanto em março não era reportado no gráfico de pizza.
* Houve uma pequena diminuição no número de cotistas, de 89.294 para 89.373.
A alocação em cada tipo de ativo se manteve relativamente estável. A distribuição por índice de reajuste dos contratos também se manteve parecida, com IPCA predominando.