Demonstrações financeiras · 31/12/2025

As demonstrações contábeis do JSRE11 referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2025 foram auditadas pela Deloitte, que emitiu opinião sem ressalvas, confirmando que apresentam adequadamente a posição patrimonial e os resultados conforme práticas contábeis brasileiras para FIIs. O principal foco de auditoria foi a mensuração ao valor justo das propriedades para investimento, avaliadas em R$ 1.867 milhões, representando 84,92% do patrimônio líquido de R$ 2.198 milhões, com laudos de avaliador externo usando fluxo de caixa descontado. O ativo totalizou R$ 2.344 milhões, com circulante em R$ 477 milhões incluindo ativos financeiros imobiliários de R$ 447 milhões, enquanto o passivo circulante foi baixo em R$ 11 milhões e não circulante em R$ 135 milhões por valores a pagar na aquisição de imóveis.

O resultado do exercício foi positivo em R$ 205 milhões, contra prejuízo de R$ 44 milhões em 2024, impulsionado por R$ 212 milhões das propriedades para investimento, com receita de aluguéis de R$ 140 milhões e ajuste positivo ao valor justo de R$ 76 milhões, apesar de despesas operacionais de R$ 15 milhões. O resultado por cota foi R$ 9,91, elevando o valor patrimonial da cota para R$ 105,88. As propriedades incluem Tower Bridge (61% mantido após transferência de 39% para JS Renda Imobiliária FII em dezembro de 2025), Edifício Paulista, WTorre Nações Unidas III, Praia de Botafogo e Rochaverá Corporate Towers, com vacância média de 1,37% e valor justo total reduzido de R$ 2.208 milhões em 2024 após alienação líquida de R$ 417 milhões no fluxo de caixa de investimentos.

O fundo distribuiu R$ 119 milhões em rendimentos, equivalente a 95% do lucro caixa ajustado, com cotas totais de 20,7 milhões negociadas na B3 a R$ 66,48 em dezembro de 2025. O fluxo de caixa operacional foi negativo em R$ 298 milhões devido a variações em ativos, enquanto o patrimônio cresceu com lucros acumulados. Não há contingências judiciais relevantes, e transações com partes relacionadas ocorreram em operações compromissadas e corretagem sem impactos significativos.