No mês de julho de 2026, o JSCR11 apresentou cota de mercado em R$ 8,14, abaixo dos R$ 8,32 registrados em junho, enquanto o valor de mercado do fundo caiu para R$ 180,2 milhões, contra R$ 184,2 milhões no mês anterior. O número de cotistas reduziu-se ligeiramente para 3.469, de 3.486, e a liquidez média diária subiu para R$ 380.595, ante R$ 225.341 em junho. O rendimento distribuído por cota foi de R$ 0,100, inferior aos R$ 0,102 do mês anterior, com dividend yield mensal mantido em 1,23%.
O patrimônio líquido do JSCR11 fechou em R$ 208,6 milhões, levemente abaixo dos R$ 208,9 milhões de junho, e a cota patrimonial recuou para R$ 9,42, de R$ 9,44. O percentual do PL alocado em ativos-alvo aumentou para 96,55%, comparado a 89,61% no mês anterior. O resultado por cota subiu para R$ 0,108, contra R$ 0,099 em junho, e a proporção de distribuição caiu para 92,8%, de 102,9%.
Na carteira, a alocação em CRIs atingiu 86,16% dos ativos, com 75% indexados ao IPCA, 14% ao CDI, 10% pré-fixado e 1% a percentual do CDI. Os setores de shopping centers representaram 25%, varejo 24% e galpões logísticos 18%. A duration média dos CRIs ficou em 3,35 anos. Em junho, o fundo havia realizado compras de R$ 20 milhões no CRI Genesis e R$ 20 milhões no CRI Lotisa, além da venda integral do CRI Alfa Realty, movimentações não repetidas em julho.
O relatório de julho informou o início do processo de masterização da carteira, que unificará os portfólios do JSCR11 e do JS Crédito Estruturado em um fundo master dedicado, com objetivo de ampliar a diversificação e uniformizar a gestão. Detalhes adicionais sobre cronograma e impactos serão comunicados posteriormente.
Devido às leituras baixas de IPCA em junho (0,16%) e julho (0,07%), o gestor projeta redução temporária nas distribuições para agosto e setembro de 2026, na faixa entre R$ 0,08 e R$ 0,100 por cota. O acumulado para distribuição de R$ 0,073 por cota foi mantido como colchão. A visão do gestor permanece de priorizar alocações em IPCA+, especialmente em logísticos e shopping centers, em linha com a estratégia observada em junho.