Relatório gerencial · Abril de 2026

No mês de abril de 2026 o JSCR11 não realizou novas aquisições de operações e manteve a alocação em 106,5% da carteira em ativos, ligeiramente abaixo dos 106,95% registrados em março. A gestão utilizou alavancagem tática, sem alterações estruturais na estrutura de capital.

O dividendo distribuído subiu de R$ 0,095 por cota em março para R$ 0,100 por cota em abril, resultando em dividend yield mensal de 1,20% sobre o valor de mercado, ante 1,14% no mês anterior. O resultado por cota foi de R$ 0,123 em abril, comparado a R$ 0,118 em março, elevando o saldo acumulado positivo para distribuição de R$ 0,065 por cota, versus R$ 0,051 no período anterior.

A composição da carteira apresentou aumento da exposição a CRIs indexados ao IPCA+, que passou de 50,5% em março para 56,2% em abril, enquanto os indexados a CDI+ recuaram de 27,1% para 24,2% e os prefixados se mantiveram em torno de 8,1%. O percentual em FIIs de CRI e ativos de liquidez ficou estável em 8,4% e 3,0%, respectivamente.

No CRI Alfa Realty, foi realizado aditamento com a entrega do empreendimento na Vila Madalena, iniciando os repasses bancários, mas a incorporadora indicou insuficiência de recursos para os juros, o que pode demandar repactuação. O ritmo de vendas permanece lento e a gestão monitora o ativo, busca reforço de garantias e avalia a venda integral do papel.

O número de cotistas do JSCR11 subiu de 3.484 em março para 3.512 em abril. A liquidez média diária recuou de R$ 548.025 para R$ 482.528, com volume negociado de R$ 9,65 milhões no mês. A cota de fechamento caiu de R$ 8,37 para R$ 8,34 e a cota patrimonial subiu de R$ 9,48 para R$ 9,52.