No relatório de fevereiro de 2026 do ITRI11, a cota patrimonial subiu para R$ 98,42, com variação mensal de 1,49% ante R$ 96,98 em janeiro, enquanto a cota de mercado caiu para R$ 86,11 de R$ 87,30, ampliando o desconto para 12,51% de 9,98%. O patrimônio líquido cresceu para R$ 615,14 milhões de R$ 606,11 milhões, e o número de cotistas aumentou para 14.349 de 14.082. O rendimento distribuído permaneceu em R$ 0,85 por cota, com dividend yield de 11,04% anualizado sobre cota patrimonial e 12,51% sobre cota de mercado.
A receita total do mês foi de R$ 6,97 milhões, acima dos R$ 6,74 milhões de janeiro, impulsionada por receitas de FIIs em R$ 6,18 milhões de R$ 5,78 milhões e CRI em R$ 0,64 milhão de R$ 0,60 milhão, resultando em R$ 1,02 por cota gerados, contra R$ 0,99 anterior. O gestor destacou mais uma parcela não recorrente do RDLI11, optando por acumular parte em reserva, que subiu para R$ 0,80 por cota de R$ 0,61. A distribuição ficou no topo do guidance semestral de R$ 0,75 a R$ 0,85 por cota.
Na composição da carteira, FIIs representaram 80,81% do PL ante 81,51%, CRI 9,53% de 9,78%, ações 5,57% de 5,01%, FIIs de desenvolvimento 2,91% de 2,39% e caixa 1,18% de 1,32%. Dentro de FIIs, logística subiu para 14,48% de 14,36%, mas escritórios caíram para 8,34% de 8,77%; papel/CRI em 35,10% de 35,46%. As 15 maiores posições em FIIs tiveram ajustes leves, como XPML11 em 9,37% de 9,42%, VISC11 em 5,31% de 5,20% e entrada de VILG11 em 2,20%, saindo JSRE11. No CRI, saldos MtM totalizaram R$ 58,64 milhões de R$ 59,26 milhões, com duração média de 2,40 anos de 2,37.
O gestor comentou performance positiva do IFIX em 1,32% no mês e 3,62% no ano, com cota patrimonial do ITRI11 valorizando 2,37% ante o índice. Destaque para crescimento de 29% na absorção bruta de escritórios em SP no 4T25, segundo Secovi-SP/CBRE, e volume negociado de FIIs na B3 em R$ 11 bilhões em janeiro, alta de 37% desde setembro de 2025. Volume médio diário do ITRI11 subiu para R$ 1,62 milhão de R$ 1,11 milhão. Os FIIs de desenvolvimento mantiveram os mesmos três fundos, com 3,6% alocados mas só 1,6% desembolsados via chamadas de capital.